Glossário de prop firms
O vocabulário deste setor é propositalmente denso, e um termo mal compreendido nos termos e condições é um termo que pode custar uma conta. Cada verbete abaixo define uma palavra de forma simples e explica o que ela muda na prática.
A
- A-book / B-book O A-book designa o modelo em que as posições dos traders são repassadas ao mercado real; o B-book, aquele em que a empresa é a contraparte e fica com as perdas. A maioria das prop firms opera predominantemente em B-book.
- Alavancagem A alavancagem determina a exposição que um trader pode assumir em relação ao capital nominal da conta. Nas prop firms, ela varia de 1:10 a 1:100 conforme os instrumentos e os programas, e tem apenas uma relação indireta com o risco real.
- Alocação máxima A alocação máxima é o capital total que uma prop firm aceita confiar a um mesmo trader. Ela é alcançada pelo scaling plan e fica, na maioria das vezes, entre 150 mil e 2 milhões de dólares conforme a firm.
- Avaliação A avaliação é a fase durante a qual um trader demonstra sua capacidade de atingir uma meta de lucro respeitando limites de risco. Ela antecede o acesso à conta financiada e é realizada em uma conta simulada.
B
- Breach Um breach é a violação de uma regra de risco que leva à sanção da conta. Conforme a firm e a regra em questão, ele suspende o dia de trading, anula um payout ou encerra a conta definitivamente.
- Buffer de lucro O buffer de lucro é o ganho mínimo a acumular em uma conta financiada antes de poder solicitar um saque. Ele serve de colchão de segurança para a firm e atrasa o primeiro payout.
C
- Challenge O challenge é a avaliação paga oferecida por uma prop firm. O trader precisa atingir uma meta de lucro sem ultrapassar os limites de perda impostos, em uma conta simulada. A aprovação dá acesso a uma conta financiada.
- Comissão A comissão é uma taxa cobrada por lote ou por contrato negociado, além do spread. Ela é explícita nas firms com spread bruto e embutida na diferença de preço nas que anunciam comissão zero.
- Conta financiada Uma conta financiada é a conta de trading concedida por uma prop firm após a aprovação na avaliação. O trader opera nela sob regras de risco que continuam valendo e recebe uma parte dos lucros, sem nunca deter o capital nominal.
- Conta simulada Uma conta simulada reproduz as condições de mercado sem que as ordens cheguem a um mercado real. A maioria das contas de prop firms, inclusive após a aprovação no challenge, funciona nesse modelo.
- Copy trading O copy trading consiste em replicar as posições de outra conta. As prop firms o proíbem ou restringem quase sistematicamente, inclusive entre várias contas pertencentes ao mesmo trader.
D
- Dias mínimos de trading O número mínimo de dias de trading obriga a registrar uma quantidade definida de sessões ativas antes de concluir uma fase. Geralmente de 1 a 5 dias, ele afasta as aprovações obtidas com uma única posição.
- Drawdown O drawdown é a perda máxima permitida em uma conta de prop firm antes do seu encerramento. Ele é expresso em porcentagem ou em valor fixo, e calculado segundo três modelos — estático, trailing de fim de dia ou trailing intraday — com consequências muito diferentes.
- Drawdown estático O drawdown estático é um limite de perda calculado uma única vez sobre o saldo inicial da conta, e que nunca se move. Ele não acompanha os ganhos para cima, ao contrário do trailing drawdown.
E
- Equity O equity (patrimônio líquido) é o valor de uma conta de trading incluindo as posições abertas, ao contrário do saldo, que só considera as operações fechadas. A maioria das prop firms calcula seus limites de risco sobre o equity.
- Expert Advisor Um Expert Advisor é um programa que executa ordens automaticamente segundo regras predefinidas. As prop firms geralmente os autorizam, com exceção das estratégias que exploram uma falha técnica, como a arbitragem de latência.
H
I
K
L
- Limite de perda diária O limite de perda diária (daily loss limit) é a perda máxima permitida em um único dia de trading. Distinto do drawdown total, ele é zerado todos os dias, e ultrapassá-lo leva, conforme a firm, à suspensão do dia ou ao encerramento da conta.
- Limite de tempo O limite de tempo é o prazo concedido para concluir uma fase de avaliação. Por muito tempo fixado em 30 ou 60 dias, ele desapareceu em grande parte nas empresas mais recentes, substituído por exigências de atividade mínima.
- Lote O lote é a unidade de tamanho de uma posição no forex: um lote padrão representa 100.000 unidades da moeda base. As prop firms muitas vezes limitam o volume acumulado permitido por dia ou por instrumento.
M
N
P
- Payout O payout é o pagamento efetivo dos ganhos de um trader financiado. Ele ocorre segundo um ciclo próprio de cada firm, após um prazo mínimo desde a abertura da conta e, muitas vezes, acima de um valor mínimo.
- Posição no fim de semana Manter posição no fim de semana (weekend holding) consiste em deixar uma posição aberta durante o fechamento semanal dos mercados. Permitido pela maioria das firms de forex, é muito frequentemente proibido nos futuros.
- Posição overnight Uma posição overnight é mantida além do fechamento do pregão. Permitida pela maioria das firms de forex, ela é frequentemente proibida no segmento de futuros, em que o trading intraday é a norma.
- Profit split O profit split é a parte dos ganhos repassada ao trader em uma conta financiada. Ela fica geralmente entre 80 e 90%, e pode chegar a 100% em algumas firms por meio de um scaling plan ou de uma oferta promocional.
- Prop firm Uma prop firm é uma empresa que dá acesso a uma conta de trading financiada após uma avaliação paga. O trader não deposita capital: ele paga taxas de avaliação, respeita regras de risco e fica com uma parte dos lucros gerados.
R
- Regra de consistência A regra de consistência (consistency rule) limita a parte que um único dia pode representar no lucro total. Fixada entre 15 e 50% conforme a firm, ela na maioria das vezes bloqueia um saque em vez de reprovar um challenge.
- Reset O reset é o reinício de um challenge reprovado, cobrado a uma tarifa geralmente inferior ao preço de compra inicial. Ele permite retomar a avaliação sem pagar uma conta completa de novo, mas raramente é reembolsável.
S
- Scaling plan O scaling plan é o mecanismo pelo qual uma prop firm aumenta o capital alocado a um trader consistente. A progressão é acionada após um número de ciclos lucrativos ou de saques bem-sucedidos, e às vezes vem acompanhada de um profit split mais alto.
- Scalping O scalping consiste em multiplicar posições muito curtas para capturar pequenas diferenças de preço. Permitido pela maioria das prop firms, ele esbarra na prática nas durações mínimas de posição e nas condições de execução.
- Slippage O slippage é a diferença entre o preço solicitado e o preço realmente obtido na execução. Em uma conta de prop firm, ele depende da infraestrutura da empresa e pode provocar a violação do drawdown.
- Spread O spread é a diferença entre o preço de compra e o preço de venda de um instrumento. Em uma conta de prop firm, ele depende da configuração da empresa e constitui um custo recorrente muitas vezes subestimado.
- Stop out O stop out é o fechamento automático das posições pela plataforma quando um limite de perda é atingido. Em uma conta de prop firm, ele geralmente coincide com o drawdown máximo e põe fim à conta.
- Swing trading O swing trading consiste em manter posições por vários dias ou semanas. Em uma conta de prop firm, ele pressupõe a autorização de posições overnight e no fim de semana, e combina mal com um trailing drawdown intraday.
T
- Taxa de ativação A taxa de ativação é cobrada no momento da passagem para a conta financiada, após a aprovação no challenge. Ausente em parte das firms, ela se soma ao preço da avaliação e não é reembolsável.
- Taxa reembolsável Uma taxa reembolsável é devolvida ao trader no primeiro payout, zerando o custo de uma avaliação bem-sucedida. O reembolso quase nunca cobre os resets nem as taxas de ativação.
- Trailing drawdown O trailing drawdown é um limite de perda que acompanha os ganhos da conta para cima: cada nova máxima eleva o piso abaixo do qual a conta não pode cair. Ele existe em versão de fim de dia e em versão intraday, bem mais rígida.