Lote: definição
O lote é a unidade de tamanho de uma posição no forex: um lote padrão representa 100.000 unidades da moeda base. As prop firms muitas vezes limitam o volume acumulado permitido por dia ou por instrumento.
Entender o lote é indispensável para dimensionar uma posição em função de um drawdown, que é a operação central em uma conta de prop firm.
As unidades
Um lote padrão representa 100.000 unidades da moeda base. Em um par principal, um movimento de um pip equivale aproximadamente a US$ 10.
Um minilote vale um décimo desse tamanho, ou cerca de US$ 1 por pip. Um microlote, um centésimo, ou cerca de US$ 0,10 por pip.
Nos futuros, o equivalente é o contrato, com a mesma distinção entre contratos padrão e microcontratos.
Dimensionar a partir do drawdown
O raciocínio útil parte do limite, não do capital.
Em uma conta de US$ 100.000 com perda diária máxima de 5%, você dispõe de US$ 5.000 para o pregão. Se você se impõe não arriscar mais de um quinto dessa margem em uma posição, seu risco unitário é de US$ 1.000. Com um stop-loss a 20 pips, isso permite uma posição de 5 lotes padrão.
É essa cadeia de cálculo — limite, parte do limite, distância até o stop, tamanho — que protege uma conta. Partir da alavancagem disponível leva sistematicamente a posições grandes demais.
Os tetos impostos
Muitas firms limitam o volume acumulado, por dia, por instrumento ou por ordem. Esses tetos raramente são destacados, mas podem restringir uma estratégia de alta frequência ou uma abordagem que fraciona suas entradas.
Nos futuros, o limite é expresso em número de contratos e às vezes aumenta com os lucros acumulados, o que recompensa a progressão.
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Termos relacionados
- Alavancagem A alavancagem determina a exposição que um trader pode assumir em relação ao capital nominal da conta. Nas prop firms, ela varia de 1:10 a 1:100 conforme os instrumentos e os programas, e tem apenas uma relação indireta com o risco real.
- Drawdown O drawdown é a perda máxima permitida em uma conta de prop firm antes do seu encerramento. Ele é expresso em porcentagem ou em valor fixo, e calculado segundo três modelos — estático, trailing de fim de dia ou trailing intraday — com consequências muito diferentes.
- Equity O equity (patrimônio líquido) é o valor de uma conta de trading incluindo as posições abertas, ao contrário do saldo, que só considera as operações fechadas. A maioria das prop firms calcula seus limites de risco sobre o equity.
- Scalping O scalping consiste em multiplicar posições muito curtas para capturar pequenas diferenças de preço. Permitido pela maioria das prop firms, ele esbarra na prática nas durações mínimas de posição e nas condições de execução.