Lot : définition
Le lot est l'unité de taille d'une position sur le forex : un lot standard représente 100 000 unités de la devise de base. Les prop firms plafonnent souvent le volume cumulé autorisé par jour ou par instrument.
Comprendre le lot est indispensable pour dimensionner une position en fonction d’un drawdown, ce qui est l’opération centrale sur un compte de prop firm.
Les unités
Un lot standard représente 100 000 unités de la devise de base. Sur une paire majeure, un mouvement d’un pip équivaut approximativement à 10 $.
Un mini-lot vaut un dixième de cette taille, soit environ 1 $ le pip. Un micro-lot un centième, soit environ 0,10 $ le pip.
Sur les futures, l’équivalent est le contrat, avec la même distinction entre contrats standards et micro-contrats.
Dimensionner à partir du drawdown
Le raisonnement utile part de la limite, pas du capital.
Sur un compte de 100 000 $ avec une perte journalière maximale de 5 %, vous disposez de 5 000 $ pour la séance. Si vous vous fixez de ne pas risquer plus d’un cinquième de cette marge sur une position, votre risque unitaire est de 1 000 $. Avec un stop-loss placé à 20 pips, cela autorise une position de 5 lots standards.
C’est cette chaîne de calcul — limite, part de la limite, distance au stop, taille — qui protège un compte. Partir du levier disponible mène systématiquement à des positions trop grandes.
Les plafonds imposés
Beaucoup de firms limitent le volume cumulé, par jour, par instrument ou par ordre. Ces plafonds sont rarement mis en avant mais peuvent contraindre une stratégie à haute fréquence ou une approche qui fractionne ses entrées.
Sur les futures, la limite s’exprime en nombre de contrats et augmente parfois avec les profits accumulés, ce qui récompense la progression.
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Termes liés
- Drawdown Le drawdown est la perte maximale autorisée sur un compte de prop firm avant sa clôture. Il s'exprime en pourcentage ou en montant fixe, et se calcule selon trois modèles — statique, trailing de fin de journée ou trailing intraday — aux conséquences très différentes.
- Équité L'équité est la valeur d'un compte de trading positions ouvertes comprises, contrairement au solde qui ne compte que les opérations clôturées. La plupart des prop firms calculent leurs limites de risque sur l'équité.
- Levier Le levier détermine l'exposition qu'un trader peut prendre par rapport au capital nominal de son compte. Chez les prop firms, il varie de 1:10 à 1:100 selon les instruments et les programmes, et n'a qu'un lien indirect avec le risque réel.
- Scalping Le scalping consiste à multiplier des positions très courtes pour capter de faibles écarts de prix. Autorisé par la plupart des prop firms, il se heurte en pratique aux durées minimales de position et aux conditions d'exécution.