Drawdown : définition
Le drawdown est la perte maximale autorisée sur un compte de prop firm avant sa clôture. Il s'exprime en pourcentage ou en montant fixe, et se calcule selon trois modèles — statique, trailing de fin de journée ou trailing intraday — aux conséquences très différentes.
C’est la règle qui élimine le plus de candidats, loin devant l’objectif de profit. Elle définit le plancher sous lequel votre compte ne doit jamais descendre.
Les trois modèles
Le drawdown statique se mesure une fois pour toutes sur le solde de départ. Sur un compte de 100 000 $ avec 10 % de drawdown, le plancher est fixé à 90 000 $ et n’en bouge jamais. Vous pouvez monter à 115 000 $ puis redescendre à 91 000 $ sans être éliminé. C’est le modèle le plus simple à suivre et le plus favorable au trader.
Le trailing de fin de journée suit vos gains vers le haut, mais ne retient que le solde de clôture. Après une journée terminée à 105 000 $, le plancher remonte à 95 000 $. Les excursions en cours de séance n’ont aucun effet, ce qui laisse de la place aux respirations normales d’une position tenue.
Le trailing intraday suit le plus haut atteint pendant la séance, gains latents inclus. Toucher 115 000 $ quelques minutes, sans clôturer la position, relève définitivement le plancher à 105 000 $. Une correction à 104 000 $ met fin à l’évaluation alors que le compte est toujours en gain de 4 000 $.
Solde ou équité
Second paramètre décisif : le drawdown se calcule le plus souvent sur l’équité, positions ouvertes comprises. Une position en perte latente compte donc déjà, même si vous n’avez rien clôturé. Quelques firms calculent sur le solde seul, ce qui est nettement plus souple.
Le gel du trailing
Certaines firms figent le trailing une fois que le compte a progressé au-dessus du solde initial d’un montant égal au drawdown : le plancher se stabilise alors et cesse de suivre. C’est une clause favorable au trader, à chercher explicitement dans les conditions générales — elle n’est pas universelle.
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Termes liés
- Breach Un breach est la violation d'une règle de risque entraînant la sanction du compte. Selon les firms et la règle concernée, il suspend la journée de trading, annule un payout, ou ferme définitivement le compte.
- Daily loss limit La daily loss limit est la perte maximale autorisée sur une seule journée de trading. Distincte du drawdown total, elle se réinitialise chaque jour et son dépassement entraîne selon les firms la suspension de la journée ou la clôture du compte.
- Drawdown statique Le drawdown statique est une limite de perte calculée une seule fois sur le solde de départ du compte, et qui ne bouge jamais. Elle ne suit pas les gains vers le haut, contrairement au drawdown trailing.
- Équité L'équité est la valeur d'un compte de trading positions ouvertes comprises, contrairement au solde qui ne compte que les opérations clôturées. La plupart des prop firms calculent leurs limites de risque sur l'équité.
- Trailing drawdown Le trailing drawdown est une limite de perte qui suit les gains du compte vers le haut : chaque nouveau sommet relève le plancher sous lequel le compte ne doit pas descendre. Il existe en version fin de journée et en version intraday, nettement plus stricte.