Drawdown: definição
O drawdown é a perda máxima permitida em uma conta de prop firm antes do seu encerramento. Ele é expresso em porcentagem ou em valor fixo, e calculado segundo três modelos — estático, trailing de fim de dia ou trailing intraday — com consequências muito diferentes.
É a regra que mais elimina candidatos, muito à frente da meta de lucro. Ela define o piso abaixo do qual sua conta nunca pode cair.
Os três modelos
O drawdown estático é medido de uma vez por todas sobre o saldo inicial. Em uma conta de US$ 100.000 com 10% de drawdown, o piso é fixado em US$ 90.000 e nunca sai dali. Você pode subir a US$ 115.000 e depois voltar a US$ 91.000 sem ser eliminado. É o modelo mais simples de acompanhar e o mais favorável ao trader.
O trailing de fim de dia acompanha seus ganhos para cima, mas considera apenas o saldo de fechamento. Depois de um dia encerrado em US$ 105.000, o piso sobe para US$ 95.000. As oscilações durante o pregão não têm nenhum efeito, o que deixa espaço para a respiração normal de uma posição mantida.
O trailing intraday acompanha a máxima atingida durante o pregão, incluindo ganhos flutuantes. Tocar US$ 115.000 por alguns minutos, sem fechar a posição, eleva definitivamente o piso para US$ 105.000. Uma correção a US$ 104.000 encerra a avaliação, embora a conta ainda esteja com ganho de US$ 4.000.
Saldo ou equity
Segundo parâmetro decisivo: o drawdown é calculado, na maioria das vezes, sobre o equity, incluindo as posições abertas. Uma posição com perda flutuante, portanto, já conta, mesmo que você não tenha fechado nada. Algumas firms calculam apenas sobre o saldo, o que é bem mais flexível.
O congelamento do trailing
Algumas firms congelam o trailing quando a conta sobe acima do saldo inicial em um valor igual ao drawdown: o piso então se estabiliza e para de acompanhar. É uma cláusula favorável ao trader, que deve ser procurada explicitamente nos termos e condições — ela não é universal.
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Termos relacionados
- Breach Um breach é a violação de uma regra de risco que leva à sanção da conta. Conforme a firm e a regra em questão, ele suspende o dia de trading, anula um payout ou encerra a conta definitivamente.
- Drawdown estático O drawdown estático é um limite de perda calculado uma única vez sobre o saldo inicial da conta, e que nunca se move. Ele não acompanha os ganhos para cima, ao contrário do trailing drawdown.
- Equity O equity (patrimônio líquido) é o valor de uma conta de trading incluindo as posições abertas, ao contrário do saldo, que só considera as operações fechadas. A maioria das prop firms calcula seus limites de risco sobre o equity.
- Limite de perda diária O limite de perda diária (daily loss limit) é a perda máxima permitida em um único dia de trading. Distinto do drawdown total, ele é zerado todos os dias, e ultrapassá-lo leva, conforme a firm, à suspensão do dia ou ao encerramento da conta.
- Trailing drawdown O trailing drawdown é um limite de perda que acompanha os ganhos da conta para cima: cada nova máxima eleva o piso abaixo do qual a conta não pode cair. Ele existe em versão de fim de dia e em versão intraday, bem mais rígida.