Trailing drawdown: definição
O trailing drawdown é um limite de perda que acompanha os ganhos da conta para cima: cada nova máxima eleva o piso abaixo do qual a conta não pode cair. Ele existe em versão de fim de dia e em versão intraday, bem mais rígida.
O trailing é o mecanismo mais mal compreendido do setor, e o que mais produz sensação de injustiça.
O princípio
Ao contrário do estático, o piso não é fixo: ele é recalculado a partir do ponto mais alto atingido pela conta. Em uma conta de US$ 100.000 com 10% de drawdown, o piso começa em US$ 90.000. Leve a conta a US$ 110.000: o piso sobe para US$ 100.000. Ele nunca desce.
A consequência é contraintuitiva: quanto mais você ganha, menos margem de erro tem em valor relativo. Um trader que constrói pacientemente um ganho de 8% acaba com um piso colado ao saldo inicial, sem ter embolsado nada.
Fim de dia versus intraday
A versão de fim de dia considera apenas o saldo de fechamento. Uma oscilação a US$ 112.000 durante o pregão, fechada a US$ 105.000, só eleva o piso para US$ 95.000. É um compromisso razoável entre a proteção da firm e a viabilidade para o trader.
A versão intraday acompanha a máxima tocada durante o pregão, incluindo ganhos flutuantes. O mesmo percurso leva o piso a US$ 102.000. Um lucro que você nunca embolsou eleva assim definitivamente o seu nível de eliminação. É de longe a regra mais severa do mercado.
Operar com um trailing
Duas adaptações se repetem entre os traders financiados de longa data. A primeira consiste em realizar os lucros mais cedo, em vez de deixar uma posição correr até uma máxima que o trailing vai registrar contra você. A segunda consiste em reduzir o tamanho das posições à medida que a conta progride, justamente para preservar a margem em relação a um piso que sobe.
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Termos relacionados
- Breach Um breach é a violação de uma regra de risco que leva à sanção da conta. Conforme a firm e a regra em questão, ele suspende o dia de trading, anula um payout ou encerra a conta definitivamente.
- Drawdown estático O drawdown estático é um limite de perda calculado uma única vez sobre o saldo inicial da conta, e que nunca se move. Ele não acompanha os ganhos para cima, ao contrário do trailing drawdown.
- Drawdown O drawdown é a perda máxima permitida em uma conta de prop firm antes do seu encerramento. Ele é expresso em porcentagem ou em valor fixo, e calculado segundo três modelos — estático, trailing de fim de dia ou trailing intraday — com consequências muito diferentes.
- Equity O equity (patrimônio líquido) é o valor de uma conta de trading incluindo as posições abertas, ao contrário do saldo, que só considera as operações fechadas. A maioria das prop firms calcula seus limites de risco sobre o equity.