トレーリングドローダウン（Trailing drawdown）：定義

トレーリングは業界で最も誤解されている仕組みであり、最も多くの不公平感を生み出している仕組みです。

仕組み

スタティックとは異なり、損失ラインは固定されていません。口座が到達した最高点を基準に再計算されます。ドローダウン10%の$100,000の口座では、損失ラインは$90,000から始まります。口座を$110,000まで増やすと、損失ラインは$100,000に上がります。そして決して下がりません。

その結果は直感に反するものです。利益を上げるほど、相対的な失敗の許容幅は小さくなります。8%の利益をこつこつ積み上げたトレーダーは、何ひとつ現金化していないのに、損失ラインが開始時の残高にぴったり張り付いた状態になります。

日末対日中

日末版は、終値ベースの残高だけを記録します。取引時間中に$112,000まで上がり、$105,000で引けた場合、損失ラインは$95,000までしか上がりません。ファームの保護とトレードのしやすさとの間の、妥当な妥協点です。

日中版は、含み益を含め、取引時間中に到達した最高値に追随します。同じ値動きで、損失ラインは$102,000まで上がります。こうして、一度も現金化していない利益が、失格ラインを恒久的に引き上げてしまいます。市場で群を抜いて厳しいルールです。

トレーリングでのトレード

長く資金提供を受けているトレーダーの間では、2つの対応がよく見られます。1つ目は、トレーリングが不利に記録してしまう高値までポジションを伸ばすのではなく、早めに利益を確定することです。2つ目は、口座が増えるにつれてポジションサイズを小さくすることです。まさに、上がっていく損失ラインに対する余裕を保つためです。