Trailing Drawdown: Definition
Der Trailing Drawdown ist eine Verlustgrenze, die den Gewinnen des Kontos nach oben folgt: Jedes neue Hoch hebt die Untergrenze an, unter die das Konto nicht fallen darf. Es gibt ihn in einer Variante zum Tagesende und in einer deutlich strengeren Intraday-Variante.
Das Trailing ist der am meisten missverstandene Mechanismus der Branche und derjenige, der das stärkste Gefühl von Ungerechtigkeit hervorruft.
Das Prinzip
Anders als beim statischen Modell ist die Untergrenze nicht fest: Sie wird ausgehend vom höchsten Punkt neu berechnet, den das Konto erreicht hat. Auf einem Konto über 100.000 $ mit 10 % Drawdown beginnt die Untergrenze bei 90.000 $. Bringen Sie das Konto auf 110.000 $, steigt die Untergrenze auf 100.000 $. Sie sinkt nie wieder.
Die Folge ist kontraintuitiv: Je mehr Sie gewinnen, desto weniger Fehlertoleranz haben Sie relativ gesehen. Ein Trader, der geduldig einen Gewinn von 8 % aufbaut, hat am Ende eine Untergrenze, die direkt an seinem Startsaldo klebt, ohne irgendetwas kassiert zu haben.
Tagesende gegen intraday
Die Variante zum Tagesende berücksichtigt nur den Schlusssaldo. Ein Ausschlag auf 112.000 $ während der Session, der bei 105.000 $ geschlossen wird, hebt die Untergrenze nur auf 95.000 $. Das ist ein vernünftiger Kompromiss zwischen dem Schutz der Firm und der Handelbarkeit.
Die Intraday-Variante folgt dem während der Session erreichten Höchststand, nicht realisierte Gewinne eingeschlossen. Derselbe Verlauf hebt die Untergrenze auf 102.000 $. Ein Gewinn, den Sie nie kassiert haben, hebt so Ihre Ausscheidungsschwelle endgültig an. Das ist mit Abstand die strengste Regel des Marktes.
Mit einem Trailing traden
Zwei Anpassungen tauchen bei langjährig finanzierten Tradern immer wieder auf. Die erste besteht darin, Gewinne früher mitzunehmen, statt eine Position auf ein Hoch laufen zu lassen, das das Trailing gegen einen selbst verbucht. Die zweite besteht darin, die Positionsgröße zu verringern, während das Konto wächst – gerade um den Spielraum gegenüber einer steigenden Untergrenze zu bewahren.
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Verwandte Begriffe
- Drawdown Der Drawdown ist der maximal zulässige Verlust auf einem Prop-Firm-Konto, bevor es geschlossen wird. Er wird in Prozent oder als fester Betrag angegeben und nach drei Modellen berechnet – statisch, Trailing zum Tagesende oder Trailing intraday – mit sehr unterschiedlichen Folgen.
- Equity Die Equity ist der Wert eines Handelskontos einschließlich offener Positionen, im Gegensatz zum Saldo, der nur geschlossene Trades berücksichtigt. Die meisten Prop Firms berechnen ihre Risikogrenzen auf Basis der Equity.
- Breach (Regelverstoß) Ein Breach ist der Verstoß gegen eine Risikoregel, der eine Sanktion gegen das Konto nach sich zieht. Je nach Firm und betroffener Regel wird der Handelstag ausgesetzt, ein Payout storniert oder das Konto endgültig geschlossen.
- Statischer Drawdown Der statische Drawdown ist eine Verlustgrenze, die ein einziges Mal auf Basis des Startsaldos des Kontos berechnet wird und sich nie verschiebt. Anders als der Trailing Drawdown folgt er den Gewinnen nicht nach oben.