Evaluation: Definition
Die Evaluation ist die Phase, in der ein Trader nachweist, dass er ein Gewinnziel unter Einhaltung von Risikogrenzen erreichen kann. Sie geht dem Zugang zum finanzierten Konto voraus und findet auf einem simulierten Konto statt.
Der Begriff wird oft gleichbedeutend mit Challenge verwendet. Die nützliche Nuance: Die Evaluation bezeichnet die Phase, die Challenge das gekaufte Produkt.
Die Formate
Die einphasige Evaluation verlangt das Erreichen eines einzigen Ziels, in der Regel 6 bis 10 %. Sie ist das vorherrschende Format bei Futures und im Forex zunehmend verbreitet.
Die zweiphasige Evaluation fügt eine zweite Stufe mit reduziertem Ziel hinzu, oft der Hälfte des ersten. Sie ist das historische Modell der Branche und soll prüfen, dass die Performance kein Zufall war.
Die dreiphasige Evaluation unterteilt noch feiner, mit niedrigen Zielen pro Stufe. Der Weg ist länger, aber jede Etappe ist leichter zu bewältigen.
Das Instant Funding verzichtet auf die Evaluation, im Gegenzug für höhere Gebühren und einen engeren Risikorahmen.
Was die Formate wirklich unterscheidet
Nicht die Anzahl der Phasen, sondern das Verhältnis zwischen kumuliertem Ziel und zulässigem Drawdown.
Ein dreiphasiger Weg mit 3 % pro Stufe bei 5 % Drawdown ist entgegen dem Anschein schwieriger als ein einphasiger Weg mit 10 % bei 12 % Drawdown: Im ersten Fall ist die Fehlertoleranz auf jeder Stufe enger.
Setzen Sie das Ziel immer ins Verhältnis zum Drawdown. Dieses Verhältnis misst die Schwierigkeit, niemals die Zahl der Etappen.
Die Erfolgsquote
Nur wenige Firms veröffentlichen sie, und diejenigen, die es tun, nennen je nach Format und Segment Werte zwischen 5 und 40 %.
Diese Quote ist die Zahl, auf der Ihr Budget beruhen sollte: Wenn zwei Drittel der Kandidaten mindestens einmal scheitern, betragen die tatsächlichen Kosten Ihres Weges das Zwei- bis Dreifache des Einstiegspreises, nicht den angegebenen Preis.
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Verwandte Begriffe
- Challenge Die Challenge ist die kostenpflichtige Evaluation, die eine Prop Firm anbietet. Der Trader muss auf einem simulierten Konto ein Gewinnziel erreichen, ohne die vorgegebenen Verlustgrenzen zu überschreiten. Wer sie besteht, erhält Zugang zu einem finanzierten Konto.
- Drawdown Der Drawdown ist der maximal zulässige Verlust auf einem Prop-Firm-Konto, bevor es geschlossen wird. Er wird in Prozent oder als fester Betrag angegeben und nach drei Modellen berechnet – statisch, Trailing zum Tagesende oder Trailing intraday – mit sehr unterschiedlichen Folgen.
- Finanziertes Konto (Funded Account) Ein finanziertes Konto ist das Handelskonto, das eine Prop Firm nach bestandener Evaluation zuteilt. Der Trader handelt dort unter fortbestehenden Risikoregeln und erhält einen Anteil an den Gewinnen, ohne jemals das nominale Kapital zu besitzen.
- Gewinnziel (Profit Target) Das Gewinnziel ist der Gewinn, den ein Trader erzielen muss, um eine Evaluationsphase zu bestehen. Es wird in Prozent des nominalen Kapitals angegeben, liegt in der ersten Phase meist zwischen 6 und 10 % und halbiert sich in der zweiten Phase oft.
- Mindesthandelstage Die Mindestzahl an Handelstagen schreibt vor, eine festgelegte Anzahl aktiver Sessions zu traden, bevor eine Phase bestanden werden kann. Meist sind es 1 bis 5 Tage; die Regel schließt ein Bestehen mit einer einzigen Position aus.