Challenge: Definition
Die Challenge ist die kostenpflichtige Evaluation, die eine Prop Firm anbietet. Der Trader muss auf einem simulierten Konto ein Gewinnziel erreichen, ohne die vorgegebenen Verlustgrenzen zu überschreiten. Wer sie besteht, erhält Zugang zu einem finanzierten Konto.
Die Challenge ist das Produkt, das eine Prop Firm tatsächlich verkauft. Ihr Preis richtet sich nach der angestrebten Kontogröße, doch ihr Aufbau ist von Anbieter zu Anbieter bemerkenswert einheitlich.
Die Standardmechanik
Phase 1 verlangt in der Regel einen Gewinn von 8 bis 10 % des nominalen Kapitals, ohne einen Tagesverlust von etwa 4 bis 5 % und einen Gesamtverlust zu überschreiten, der je nach Firm zwischen 4 und 12 % liegt. Hinzu kommt oft eine Mindestzahl an Handelstagen, die den Kandidaten aussortieren soll, der das Ziel mit einer einzigen überdimensionierten Position erreichen würde.
Zweiphasige Formate fügen eine zweite Stufe mit reduziertem Ziel hinzu, oft der Hälfte des ersten, bei gleichen Verlustgrenzen. Zeitlimits, lange auf 30 und später 60 Tage festgelegt, sind bei den jüngeren Anbietern weitgehend verschwunden und durch Anforderungen an eine Mindestaktivität ersetzt worden.
Woran man scheitert
Das verlangte Trading-Niveau ist selten das Hindernis: 10 % Gewinn, ohne 10 % zu verlieren, ist für einen kompetenten Trader ein erreichbares Ziel. Aussortiert wird man durch die Nebenregeln – die Berechnungsweise des Drawdowns, die Konsistenzregel, die Einschränkungen rund um Wirtschaftsdaten, die verbotenen Handelsmethoden.
Diese Regeln stehen nicht auf der Verkaufsseite. Man liest sie in den AGB, vor dem Kauf.
Die tatsächlichen Kosten
Der angegebene Preis setzt voraus, dass Sie beim ersten Versuch bestehen. Das ist nicht das häufigste Szenario. Die tatsächlichen Kosten umfassen den Preis der Resets nach einem Scheitern, eventuelle Aktivierungsgebühren beim Wechsel auf das finanzierte Konto und bei Futures-Firms ein Monatsabonnement sowie Gebühren für Marktdaten. Multiplizieren Sie den Einstiegspreis mit zwei oder drei: Das ist der Betrag, den Sie zwischen zwei Firms vergleichen sollten.
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Verwandte Begriffe
- Drawdown Der Drawdown ist der maximal zulässige Verlust auf einem Prop-Firm-Konto, bevor es geschlossen wird. Er wird in Prozent oder als fester Betrag angegeben und nach drei Modellen berechnet – statisch, Trailing zum Tagesende oder Trailing intraday – mit sehr unterschiedlichen Folgen.
- Finanziertes Konto (Funded Account) Ein finanziertes Konto ist das Handelskonto, das eine Prop Firm nach bestandener Evaluation zuteilt. Der Trader handelt dort unter fortbestehenden Risikoregeln und erhält einen Anteil an den Gewinnen, ohne jemals das nominale Kapital zu besitzen.
- Gewinnziel (Profit Target) Das Gewinnziel ist der Gewinn, den ein Trader erzielen muss, um eine Evaluationsphase zu bestehen. Es wird in Prozent des nominalen Kapitals angegeben, liegt in der ersten Phase meist zwischen 6 und 10 % und halbiert sich in der zweiten Phase oft.
- Prop Firm Eine Prop Firm ist ein Unternehmen, das nach einer kostenpflichtigen Evaluation Zugang zu einem finanzierten Handelskonto gewährt. Der Trader zahlt kein Kapital ein: Er zahlt Evaluierungsgebühren, hält Risikoregeln ein und behält einen Anteil an den erzielten Gewinnen.
- Reset Der Reset ist das Zurücksetzen einer nicht bestandenen Challenge, meist zu einem Preis unter dem ursprünglichen Kaufpreis. Er ermöglicht einen Neustart der Evaluation, ohne ein komplettes Konto neu zu bezahlen, wird aber selten erstattet.