Hebel: Definition
Der Hebel bestimmt, welches Exposure ein Trader im Verhältnis zum nominalen Kapital seines Kontos eingehen kann. Bei Prop Firms reicht er je nach Instrument und Programm von 1:10 bis 1:100 und hängt nur indirekt mit dem tatsächlichen Risiko zusammen.
Er ist ein häufiges Verkaufsargument und eines der am wenigsten relevanten Kriterien bei der Wahl einer Prop Firm.
Was er wirklich misst
Ein Hebel von 1:100 auf einem Konto über 100.000 $ erlaubt ein theoretisches Exposure von 10 Millionen. Diese Zahl hat keinerlei praktische Bedeutung: Lange bevor Sie diese Grenze auch nur annähernd erreichen, wäre Ihr maximaler Drawdown durch die kleinste ungünstige Bewegung aufgezehrt.
Die Einschränkung, die Sie tatsächlich begrenzt, ist nie der Hebel. Es ist der Drawdown. Auf einem Konto über 100.000 $ mit 10 % maximalem Verlust verfügen Sie über 10.000 $ Fehlertoleranz – und diese Zahl bestimmt die Größe Ihrer Positionen, unabhängig vom angegebenen Hebel.
Wann er zählt
Der Hebel wird nur in zwei Fällen zu einer echten Einschränkung.
Bei kleinen Konten kann ein niedriger Hebel verhindern, dass Sie eine Position eingehen, die groß genug ist, damit der Trade wirtschaftlich sinnvoll ist.
Bei bestimmten spezifischen Instrumenten – Aktien, Krypto – ist der Hebel oft deutlich niedriger als im Forex, mitunter 1:2. Eine für den Forex konzipierte Strategie lässt sich daher nicht eins zu eins übertragen.
Die Unterschiede je nach Programm
Mehrere Firms passen den Hebel an den Kontotyp an: hoch bei klassischen Programmen, reduziert bei Programmen mit engem Drawdown oder bei Swing-Konten. Diese Reduzierung ist keine Strafe, sondern folgerichtig – ein Drawdown von 6 % bei einem Hebel von 1:100 wäre in wenigen Minuten aufgezehrt.
Der richtige Reflex
Vergleichen Sie Firms nicht anhand ihres Hebels. Vergleichen Sie sie anhand des Verhältnisses zwischen verlangtem Gewinnziel und zulässigem Drawdown: Dieses Verhältnis misst die tatsächliche Schwierigkeit des Weges.
Aktualisiert am
Verwandte Begriffe
- Drawdown Der Drawdown ist der maximal zulässige Verlust auf einem Prop-Firm-Konto, bevor es geschlossen wird. Er wird in Prozent oder als fester Betrag angegeben und nach drei Modellen berechnet – statisch, Trailing zum Tagesende oder Trailing intraday – mit sehr unterschiedlichen Folgen.
- Equity Die Equity ist der Wert eines Handelskontos einschließlich offener Positionen, im Gegensatz zum Saldo, der nur geschlossene Trades berücksichtigt. Die meisten Prop Firms berechnen ihre Risikogrenzen auf Basis der Equity.
- Lot Das Lot ist die Größeneinheit einer Position im Forex: Ein Standard-Lot entspricht 100.000 Einheiten der Basiswährung. Prop Firms begrenzen häufig das kumulierte Volumen, das pro Tag oder pro Instrument zulässig ist.
- Tägliches Verlustlimit (Daily Loss Limit) Das tägliche Verlustlimit ist der maximal zulässige Verlust an einem einzigen Handelstag. Es ist vom Gesamt-Drawdown getrennt, wird täglich zurückgesetzt, und seine Überschreitung führt je nach Firm zur Sperre des Tages oder zur Schließung des Kontos.