Hefboom (leverage): definitie
De hefboom bepaalt welke blootstelling een trader mag nemen ten opzichte van het nominale kapitaal van zijn account. Bij prop firms varieert hij van 1:10 tot 1:100 naargelang instrument en programma, en heeft hij slechts een indirect verband met het werkelijke risico.
Het is een veelgebruikt verkoopargument, en een van de minst relevante om een prop firm te kiezen.
Wat hij echt meet
Een hefboom van 1:100 op een account van $ 100.000 staat een theoretische blootstelling van 10 miljoen toe. Dat cijfer heeft geen enkele praktische betekenis: lang voordat je die grens nadert, zou de kleinste ongunstige beweging je maximale drawdown al hebben opgebruikt.
De beperking die je werkelijk remt, is nooit de hefboom. Het is de drawdown. Op een account van $ 100.000 met 10% maximaal verlies heb je $ 10.000 foutmarge — en dat cijfer bepaalt de grootte van je posities, welke hefboom er ook wordt getoond.
Wanneer hij telt
De hefboom wordt maar in twee gevallen een echte beperking.
Op kleine accounts kan een lage hefboom verhinderen dat je een positie neemt die groot genoeg is om de trade economisch zinvol te maken.
Op bepaalde specifieke instrumenten — aandelen, crypto — ligt de hefboom vaak veel lager dan op forex, soms 1:2. Een strategie die voor forex is ontworpen, laat zich dus niet zomaar overzetten.
Verschillen per programma
Verschillende firms passen de hefboom aan per accounttype: hoog op de klassieke trajecten, lager op programma’s met een strakke drawdown of op swingaccounts. Die verlaging is geen straf maar een kwestie van samenhang — een drawdown van 6% met een hefboom van 1:100 zou binnen enkele minuten zijn opgebruikt.
De reflex die je moet aanleren
Vergelijk firms niet op hun hefboom. Vergelijk ze op de verhouding tussen het gevraagde winstdoel en de toegestane drawdown: die verhouding meet de werkelijke moeilijkheid van het traject.
Bijgewerkt op
Verwante termen
- Dagelijkse verlieslimiet (daily loss limit) De dagelijkse verlieslimiet is het maximale verlies dat op één handelsdag is toegestaan. Ze staat los van de totale drawdown, wordt elke dag gereset, en een overschrijding leidt afhankelijk van de firm tot opschorting van de dag of sluiting van het account.
- Drawdown De drawdown is het maximale verlies dat op een prop-firm-account is toegestaan voordat het wordt gesloten. Hij wordt uitgedrukt als percentage of vast bedrag, en berekend volgens drie modellen — statisch, end-of-day trailing of intraday trailing — met zeer verschillende gevolgen.
- Equity Equity is de waarde van een handelsaccount inclusief open posities, in tegenstelling tot het saldo, dat alleen gesloten trades meetelt. De meeste prop firms berekenen hun risicolimieten op de equity.
- Lot De lot is de eenheid voor de grootte van een positie op forex: een standaardlot staat voor 100.000 eenheden van de basisvaluta. Prop firms begrenzen vaak het cumulatieve volume dat per dag of per instrument is toegestaan.