Breach (regelovertreding): definitie
Een breach is de overtreding van een risicoregel die een sanctie op het account oplevert. Afhankelijk van de firm en de betrokken regel wordt de handelsdag opgeschort, een payout geannuleerd of het account definitief gesloten.
Niet alle breaches zijn gelijk, en het verschil tussen de categorieën beslist of een account overleeft.
Harde en zachte breach
Een hard breach sluit het account onmiddellijk en definitief. Het is bijna altijd de sanctie op het overschrijden van de maximale drawdown. Herstel is niet mogelijk: je moet een nieuw account kopen of een reset betalen als de firm die aanbiedt.
Een soft breach is omkeerbaar. Meestal wordt de handelsdag opgeschort — de posities worden gesloten, het platform wordt tot de volgende dag vergrendeld — zonder dat de evaluatie eindigt. Dit is vaak de sanctie op het overschrijden van de daglimiet bij firms die beide niveaus onderscheiden.
Het onderscheid is niet universeel: sommige firms behandelen het overschrijden van de daglimiet als een hard breach. Dat moet je uitdrukkelijk nagaan, want het verandert de kosten van een slechte sessie volledig.
Breaches van niet-becijferde regels
Een derde categorie gaat niet over verlieslimieten maar over methodes: traden tijdens een beperkt nieuwsvenster, copy trading tussen accounts, het gebruik van een verboden robot, latency-arbitrage.
Deze overtredingen komen meestal aan het licht op het moment van de payout, bij de controle van het account. De sanctie varieert van het schrappen van de betrokken winsten tot sluiting van het account zonder enige vergoeding.
De blinde vlek
Een breach kan optreden door een beweging die je niet hebt zien aankomen: een openingsgap, slippage tijdens een nieuwsbericht, een ongerealiseerd verlies op een positie die je ’s nachts aanhoudt.
Daarom mag de marge ten opzichte van de ondergrens nooit krap worden berekend. Een account dat voortdurend op een paar honderd dollar van zijn limiet zit, gaat er vroeg of laat overheen bij een onvoorspelbare gebeurtenis.
Bijgewerkt op
Verwante termen
- Dagelijkse verlieslimiet (daily loss limit) De dagelijkse verlieslimiet is het maximale verlies dat op één handelsdag is toegestaan. Ze staat los van de totale drawdown, wordt elke dag gereset, en een overschrijding leidt afhankelijk van de firm tot opschorting van de dag of sluiting van het account.
- Drawdown De drawdown is het maximale verlies dat op een prop-firm-account is toegestaan voordat het wordt gesloten. Hij wordt uitgedrukt als percentage of vast bedrag, en berekend volgens drie modellen — statisch, end-of-day trailing of intraday trailing — met zeer verschillende gevolgen.
- Equity Equity is de waarde van een handelsaccount inclusief open posities, in tegenstelling tot het saldo, dat alleen gesloten trades meetelt. De meeste prop firms berekenen hun risicolimieten op de equity.
- Payout De payout is de daadwerkelijke uitbetaling van de winsten van een gefinancierde trader. Ze gebeurt volgens een cyclus die elke firm zelf bepaalt, na een minimale termijn sinds de opening van het account, en vaak pas boven een minimumbedrag.
- Stop-out De stop-out is het automatisch sluiten van posities door het platform wanneer een verliesdrempel wordt bereikt. Op een prop-firm-account valt hij doorgaans samen met de maximale drawdown en betekent hij het einde van het account.