Breach : définition
Un breach est la violation d'une règle de risque entraînant la sanction du compte. Selon les firms et la règle concernée, il suspend la journée de trading, annule un payout, ou ferme définitivement le compte.
Tous les breaches ne se valent pas, et la différence entre les catégories décide de la survie d’un compte.
Breach dur et breach souple
Un hard breach ferme le compte immédiatement et définitivement. C’est presque toujours la sanction du dépassement du drawdown maximal. Aucune reprise n’est possible : il faut racheter un compte ou payer un reset quand la firm en propose un.
Un soft breach est réversible. Il suspend généralement la journée de trading — les positions sont fermées, la plateforme se verrouille jusqu’au lendemain — sans mettre fin à l’évaluation. C’est fréquemment la sanction du dépassement de la limite journalière chez les firms qui distinguent les deux niveaux.
La distinction n’est pas universelle : certaines firms traitent le dépassement journalier comme un hard breach. C’est un point à vérifier explicitement, car il change complètement le coût d’une mauvaise séance.
Les breaches de règle non chiffrés
Une troisième catégorie ne concerne pas les limites de perte mais les méthodes : trading pendant une fenêtre d’annonce restreinte, copy trading entre comptes, usage d’un robot interdit, arbitrage de latence.
Ces violations se manifestent le plus souvent au moment du payout, lors de la revue du compte. La sanction va de l’annulation des gains concernés à la fermeture du compte sans indemnité.
Le point aveugle
Un breach peut survenir sur un mouvement que vous n’avez pas vu passer : un gap d’ouverture, un slippage pendant une annonce, une perte latente sur une position tenue pendant la nuit.
C’est pourquoi la marge par rapport au plancher ne doit jamais être calculée au plus juste. Un compte qui vit en permanence à quelques centaines de dollars de sa limite finit toujours par la franchir sur un événement imprévisible.
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Termes liés
- Daily loss limit La daily loss limit est la perte maximale autorisée sur une seule journée de trading. Distincte du drawdown total, elle se réinitialise chaque jour et son dépassement entraîne selon les firms la suspension de la journée ou la clôture du compte.
- Drawdown Le drawdown est la perte maximale autorisée sur un compte de prop firm avant sa clôture. Il s'exprime en pourcentage ou en montant fixe, et se calcule selon trois modèles — statique, trailing de fin de journée ou trailing intraday — aux conséquences très différentes.
- Équité L'équité est la valeur d'un compte de trading positions ouvertes comprises, contrairement au solde qui ne compte que les opérations clôturées. La plupart des prop firms calculent leurs limites de risque sur l'équité.
- Payout Le payout est le versement effectif des gains d'un trader financé. Il intervient selon un cycle propre à chaque firm, après un délai minimum depuis l'ouverture du compte, et souvent au-delà d'un montant plancher.
- Stop out Le stop out est la fermeture automatique des positions par la plateforme lorsqu'un seuil de perte est atteint. Sur un compte de prop firm, il coïncide généralement avec le drawdown maximal et met fin au compte.