Breach (Regelverstoß): Definition
Ein Breach ist der Verstoß gegen eine Risikoregel, der eine Sanktion gegen das Konto nach sich zieht. Je nach Firm und betroffener Regel wird der Handelstag ausgesetzt, ein Payout storniert oder das Konto endgültig geschlossen.
Nicht alle Breaches sind gleich, und der Unterschied zwischen den Kategorien entscheidet über das Überleben eines Kontos.
Harter und weicher Breach
Ein Hard Breach schließt das Konto sofort und endgültig. Er ist fast immer die Sanktion für das Überschreiten des maximalen Drawdowns. Ein Weitermachen ist nicht möglich: Sie müssen ein neues Konto kaufen oder einen Reset bezahlen, sofern die Firm einen anbietet.
Ein Soft Breach ist umkehrbar. Er setzt in der Regel den Handelstag aus – die Positionen werden geschlossen, die Plattform wird bis zum nächsten Tag gesperrt –, ohne die Evaluation zu beenden. Häufig ist er die Sanktion für das Überschreiten des Tageslimits bei Firms, die zwischen beiden Ebenen unterscheiden.
Diese Unterscheidung ist nicht universell: Manche Firms behandeln das Überschreiten des Tageslimits als Hard Breach. Das sollten Sie ausdrücklich prüfen, denn es verändert die Kosten einer schlechten Session grundlegend.
Regelverstöße ohne Zahlengrenze
Eine dritte Kategorie betrifft nicht die Verlustgrenzen, sondern die Methoden: Trading während eines gesperrten Zeitfensters um Wirtschaftsdaten, Copy Trading zwischen Konten, Einsatz eines verbotenen Roboters, Latenzarbitrage.
Diese Verstöße treten meist beim Payout zutage, bei der Prüfung des Kontos. Die Sanktion reicht von der Annullierung der betroffenen Gewinne bis zur Schließung des Kontos ohne Entschädigung.
Der blinde Fleck
Ein Breach kann durch eine Bewegung ausgelöst werden, die Sie gar nicht mitbekommen haben: eine Eröffnungslücke, Slippage während einer Wirtschaftsmeldung, ein nicht realisierter Verlust auf einer über Nacht gehaltenen Position.
Deshalb darf der Abstand zur Untergrenze nie auf Kante kalkuliert werden. Ein Konto, das ständig nur wenige hundert Dollar von seinem Limit entfernt ist, überschreitet es früher oder später bei einem unvorhersehbaren Ereignis.
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Verwandte Begriffe
- Drawdown Der Drawdown ist der maximal zulässige Verlust auf einem Prop-Firm-Konto, bevor es geschlossen wird. Er wird in Prozent oder als fester Betrag angegeben und nach drei Modellen berechnet – statisch, Trailing zum Tagesende oder Trailing intraday – mit sehr unterschiedlichen Folgen.
- Equity Die Equity ist der Wert eines Handelskontos einschließlich offener Positionen, im Gegensatz zum Saldo, der nur geschlossene Trades berücksichtigt. Die meisten Prop Firms berechnen ihre Risikogrenzen auf Basis der Equity.
- Payout Der Payout ist die tatsächliche Auszahlung der Gewinne eines finanzierten Traders. Er erfolgt nach einem firmenspezifischen Zyklus, nach einer Mindestfrist ab Kontoeröffnung und oft erst oberhalb eines Mindestbetrags.
- Stop-out Der Stop-out ist die automatische Schließung der Positionen durch die Plattform, sobald eine Verlustschwelle erreicht ist. Auf einem Prop-Firm-Konto fällt er in der Regel mit dem maximalen Drawdown zusammen und beendet das Konto.
- Tägliches Verlustlimit (Daily Loss Limit) Das tägliche Verlustlimit ist der maximal zulässige Verlust an einem einzigen Handelstag. Es ist vom Gesamt-Drawdown getrennt, wird täglich zurückgesetzt, und seine Überschreitung führt je nach Firm zur Sperre des Tages oder zur Schließung des Kontos.