Zwei Erlaubnisse, die den halben Markt aussieben
Swing-Trading verlangt keine außergewöhnlichen Ausführungsbedingungen: Es verlangt das Recht, eine Position offen zu halten. Diese Erlaubnis zerfällt in zwei getrennte Regeln, die die Firms separat behandeln. Die erste erlaubt das Halten über Nacht, mitunter gegen eine erhöhte Margin. Die zweite erlaubt das Halten über das Wochenende, und sie ist es, die am häufigsten fehlt, vor allem bei Futures-Programmen, bei denen die Zwangsschließung am Freitagabend die Norm bleibt. Eine Firm kann also von Montag bis Donnerstag bestens nutzbar und für eine Strategie, deren Signale zum Wochenende hin auftreten, ungeeignet sein.
Der dritte, weniger diskutierte Punkt ist das Zeitlimit in den Bewertungsphasen. Das Format ohne Höchstdauer hat sich weitgehend durchgesetzt, doch manche Programme verlangen noch, Phase 1 innerhalb einer bestimmten Zahl von Tagen zu bestehen. Bei einem Swing-Horizont, bei dem man mehrere Wochen ohne gültiges Setup verbringen kann, drängt eine zeitliche Vorgabe zwangsläufig dazu, Einstiege zu erzwingen – genau das, was die Verlustgrenze eigentlich bestrafen soll.
Die Haltekosten und das Gap-Risiko
Eine Position zu halten, kostet. Der Swap, je nach Richtung und Instrument positiv oder negativ, summiert sich über mehrere Tage und wird direkt vom bewerteten Ergebnis abgezogen. Bei Paaren mit ausgeprägter Zinsdifferenz oder bei bestimmten Indizes verwandelt diese Belastung einen Gewinntrade in einen neutralen Trade. Manche Firms bieten swapfreie Konten an; prüfen Sie, ob die Option beim verglichenen Programm existiert und nicht nur bei der Demo.
Das Eröffnungsgap am Sonntagabend ist das andere für diese Kategorie typische Risiko. Die zu stellende Frage ist einfach: Was passiert, wenn ein Gap die maximale Verlustgrenze überschreiten lässt, obwohl keine Order ausgeführt wurde? Manche Firms stellen den Verstoß auf der Equity fest, unabhängig von der Ursache. Andere nehmen eine automatische Schließung auf Höhe der Grenze vor. Die Antwort entscheidet, ob ein Stop ausreicht, um das Konto zu schützen, oder ob die Größe vor jedem Wochenende verringert werden muss.
Wann dieses Modell rentabel wird
Die Kategorie richtet sich an Trader, deren Prozess eine niedrige Frequenz verträgt: Analyse auf H4 oder Daily, einige Positionen pro Monat, eine Größe, die so berechnet ist, dass sie einen weiten Stop verkraftet. Es ist auch der einzige wirklich praktikable Ansatz für jemanden, der neben einer beruflichen Tätigkeit tradet, da er nicht voraussetzt, zur Eröffnungszeit vor dem Bildschirm zu sitzen.
Die Kehrseite ist die Langsamkeit. Zwei Phasen mit einigen Trades pro Monat zu bestehen, kann mehrere Monate dauern, und ein langsam erreichtes Ziel setzt einen länger dem Drawdown aus. Ein Swing Trader sollte daher, sofern die Firm sie anbietet, einphasige Programme oder solche mit reduziertem Ziel dem klassischen Zwei-Stufen-Format vorziehen.
