Breach: definição
Um breach é a violação de uma regra de risco que leva à sanção da conta. Conforme a firm e a regra em questão, ele suspende o dia de trading, anula um payout ou encerra a conta definitivamente.
Nem todos os breaches se equivalem, e a diferença entre as categorias decide a sobrevivência de uma conta.
Breach grave e breach leve
Um hard breach encerra a conta imediata e definitivamente. É quase sempre a sanção pela ultrapassagem do drawdown máximo. Nenhuma recuperação é possível: é preciso comprar outra conta ou pagar um reset, quando a firm oferece.
Um soft breach é reversível. Em geral, ele suspende o dia de trading — as posições são fechadas, a plataforma fica bloqueada até o dia seguinte — sem pôr fim à avaliação. É com frequência a sanção pela ultrapassagem do limite diário nas firms que distinguem os dois níveis.
A distinção não é universal: algumas firms tratam a ultrapassagem diária como um hard breach. É um ponto a verificar explicitamente, porque muda completamente o custo de um pregão ruim.
Os breaches de regras não numéricas
Uma terceira categoria não diz respeito aos limites de perda, mas aos métodos: operar durante uma janela de notícias restrita, copy trading entre contas, uso de um robô proibido, arbitragem de latência.
Essas violações aparecem, na maioria das vezes, no momento do payout, durante a revisão da conta. A sanção vai da anulação dos ganhos envolvidos ao encerramento da conta sem indenização.
O ponto cego
Um breach pode ocorrer em um movimento que você nem viu passar: um gap de abertura, um slippage durante uma notícia, uma perda flutuante em uma posição mantida durante a noite.
É por isso que a margem em relação ao piso nunca deve ser calculada no limite. Uma conta que vive permanentemente a algumas centenas de dólares do seu limite acaba sempre ultrapassando-o em um evento imprevisível.
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Termos relacionados
- Drawdown O drawdown é a perda máxima permitida em uma conta de prop firm antes do seu encerramento. Ele é expresso em porcentagem ou em valor fixo, e calculado segundo três modelos — estático, trailing de fim de dia ou trailing intraday — com consequências muito diferentes.
- Equity O equity (patrimônio líquido) é o valor de uma conta de trading incluindo as posições abertas, ao contrário do saldo, que só considera as operações fechadas. A maioria das prop firms calcula seus limites de risco sobre o equity.
- Limite de perda diária O limite de perda diária (daily loss limit) é a perda máxima permitida em um único dia de trading. Distinto do drawdown total, ele é zerado todos os dias, e ultrapassá-lo leva, conforme a firm, à suspensão do dia ou ao encerramento da conta.
- Payout O payout é o pagamento efetivo dos ganhos de um trader financiado. Ele ocorre segundo um ciclo próprio de cada firm, após um prazo mínimo desde a abertura da conta e, muitas vezes, acima de um valor mínimo.
- Stop out O stop out é o fechamento automático das posições pela plataforma quando um limite de perda é atingido. Em uma conta de prop firm, ele geralmente coincide com o drawdown máximo e põe fim à conta.