Avaliação: definição
A avaliação é a fase durante a qual um trader demonstra sua capacidade de atingir uma meta de lucro respeitando limites de risco. Ela antecede o acesso à conta financiada e é realizada em uma conta simulada.
A palavra é muitas vezes usada como sinônimo de challenge. A nuance útil é que a avaliação designa a fase, enquanto o challenge designa o produto comprado.
Os formatos
A avaliação em uma fase exige atingir uma meta única, geralmente de 6 a 10%. É o formato dominante nos futuros e cada vez mais comum no forex.
A avaliação em duas fases acrescenta uma segunda etapa com meta reduzida, muitas vezes a metade da primeira. É o modelo histórico do setor, destinado a verificar que o desempenho não foi obra do acaso.
A avaliação em três fases fraciona ainda mais, com metas baixas por etapa. O percurso é mais longo, mas cada etapa é mais acessível.
O instant funding elimina a avaliação, em troca de taxas mais altas e de um enquadramento de risco mais rígido.
O que realmente diferencia os formatos
Não é o número de fases, mas a relação entre a meta acumulada e o drawdown permitido.
Um percurso em três fases que exige 3% por etapa com 5% de drawdown é mais difícil do que um percurso em uma fase que exige 10% com 12% de drawdown, apesar das aparências: no primeiro caso, a margem de erro é mais estreita em cada etapa.
Compare sempre a meta com o drawdown. É essa proporção que mede a dificuldade, nunca o número de etapas.
A taxa de aprovação
Poucas firms a publicam, e as que o fazem anunciam números entre 5 e 40% conforme os formatos e os segmentos.
Essa taxa é o dado que deveria embasar seu orçamento: se dois terços dos candidatos reprovam pelo menos uma vez, o custo real do seu percurso é o preço de entrada multiplicado por dois ou três, não o preço anunciado.
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Termos relacionados
- Challenge O challenge é a avaliação paga oferecida por uma prop firm. O trader precisa atingir uma meta de lucro sem ultrapassar os limites de perda impostos, em uma conta simulada. A aprovação dá acesso a uma conta financiada.
- Conta financiada Uma conta financiada é a conta de trading concedida por uma prop firm após a aprovação na avaliação. O trader opera nela sob regras de risco que continuam valendo e recebe uma parte dos lucros, sem nunca deter o capital nominal.
- Dias mínimos de trading O número mínimo de dias de trading obriga a registrar uma quantidade definida de sessões ativas antes de concluir uma fase. Geralmente de 1 a 5 dias, ele afasta as aprovações obtidas com uma única posição.
- Drawdown O drawdown é a perda máxima permitida em uma conta de prop firm antes do seu encerramento. Ele é expresso em porcentagem ou em valor fixo, e calculado segundo três modelos — estático, trailing de fim de dia ou trailing intraday — com consequências muito diferentes.
- Meta de lucro A meta de lucro (profit target) é o ganho que um trader precisa obter para ser aprovado em uma fase de avaliação. Ela é expressa em porcentagem do capital nominal, geralmente entre 6 e 10% na primeira fase, e muitas vezes cai pela metade na segunda.