Equity: definição
O equity (patrimônio líquido) é o valor de uma conta de trading incluindo as posições abertas, ao contrário do saldo, que só considera as operações fechadas. A maioria das prop firms calcula seus limites de risco sobre o equity.
A distinção entre saldo e equity parece técnica, mas decide a sobrevivência de uma conta.
A diferença
O saldo considera apenas as operações fechadas. Ele não se move enquanto uma posição permanece aberta, seja qual for sua evolução.
O equity acrescenta ao saldo o resultado flutuante das posições em curso. Uma conta com saldo de US$ 100.000 que carrega uma posição com perda flutuante de US$ 3.000 exibe um equity de US$ 97.000.
Por que as firms o utilizam
Medir o risco sobre o equity permite à firm reagir antes do fechamento de uma posição, portanto antes que a perda seja definitiva. É coerente do ponto de vista dela, mas significa que uma posição temporariamente negativa pode reprovar uma conta mesmo que terminasse positiva.
É o mecanismo por trás da maioria das eliminações vividas como injustas: o trader acertou a direção, mas sua conta tocou o piso durante o movimento contrário.
As consequências práticas
Três adaptações decorrem disso. O dimensionamento das posições deve incorporar a excursão adversa máxima esperada, e não apenas o stop-loss. Manter várias posições abertas ao mesmo tempo acumula as perdas flutuantes em um mesmo limite. E uma posição mantida durante a noite expõe a um gap de abertura que pode romper o piso antes de qualquer reação possível.
Pouquíssimas firms calculam seus limites apenas sobre o saldo. É uma vantagem substancial, sobretudo para as abordagens de swing trading, e merece ser procurada explicitamente nos termos e condições.
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Termos relacionados
- Breach Um breach é a violação de uma regra de risco que leva à sanção da conta. Conforme a firm e a regra em questão, ele suspende o dia de trading, anula um payout ou encerra a conta definitivamente.
- Drawdown O drawdown é a perda máxima permitida em uma conta de prop firm antes do seu encerramento. Ele é expresso em porcentagem ou em valor fixo, e calculado segundo três modelos — estático, trailing de fim de dia ou trailing intraday — com consequências muito diferentes.
- Limite de perda diária O limite de perda diária (daily loss limit) é a perda máxima permitida em um único dia de trading. Distinto do drawdown total, ele é zerado todos os dias, e ultrapassá-lo leva, conforme a firm, à suspensão do dia ou ao encerramento da conta.
- Trailing drawdown O trailing drawdown é um limite de perda que acompanha os ganhos da conta para cima: cada nova máxima eleva o piso abaixo do qual a conta não pode cair. Ele existe em versão de fim de dia e em versão intraday, bem mais rígida.