Equity: definisjon
Equity er verdien av en handelskonto inkludert åpne posisjoner, i motsetning til saldoen, som bare teller lukkede handler. De fleste prop firms beregner risikogrensene sine på equity.
Skillet mellom saldo og equity virker teknisk, men det avgjør om en konto overlever.
Forskjellen
Saldoen teller bare lukkede handler. Den beveger seg ikke så lenge en posisjon er åpen, uansett hvordan den utvikler seg.
Equity legger det urealiserte resultatet av åpne posisjoner til saldoen. En konto med en saldo på 100 000 $ og en posisjon med urealisert tap på 3 000 $ viser en equity på 97 000 $.
Hvorfor firmaene bruker den
Å måle risikoen på equity lar firmaet reagere før en posisjon lukkes, altså før tapet er endelig. Det er konsistent fra deres ståsted, men det betyr at en posisjon som midlertidig er i minus, kan få en konto til å feile selv om den ville endt med gevinst.
Det er mekanismen bak de fleste utslagene som oppleves som urettferdige: traderen hadde rett om retningen, men kontoen traff gulvet under motbevegelsen.
De praktiske konsekvensene
Tre tilpasninger følger av dette. Posisjonsstørrelsen må ta høyde for den største forventede ugunstige bevegelsen, ikke bare stop-lossen. Å ha flere posisjoner åpne samtidig hoper opp urealiserte tap mot én og samme grense. Og en posisjon holdt over natten utsetter deg for et gap ved åpning som kan krysse gulvet før du rekker å gjøre noe.
Noen ganske få firmaer beregner grensene sine kun på saldoen. Det er en betydelig fordel, særlig for swing trading, og det er verdt å lete eksplisitt etter i vilkårene.
Oppdatert
Relaterte begreper
- Breach En breach er et brudd på en risikoregel som fører til sanksjoner mot kontoen. Avhengig av firma og regel stanser den handelsdagen, annullerer en payout eller stenger kontoen for godt.
- Daglig tapsgrense Den daglige tapsgrensen er det største tapet som tillates på én enkelt handelsdag. Den er atskilt fra total drawdown, nullstilles hver dag, og overskridelse fører avhengig av firmaet til at dagen stanses eller at kontoen stenges.
- Drawdown Drawdown er det største tapet som tillates på en prop firm-konto før den stenges. Den uttrykkes i prosent eller som et fast beløp, og beregnes etter tre modeller — statisk, trailing ved dagens slutt eller intradag-trailing — med svært ulike konsekvenser.
- Trailing drawdown Trailing drawdown er en tapsgrense som følger kontoens gevinster oppover: hver ny topp hever gulvet kontoen ikke må gå under. Den finnes i en versjon ved dagens slutt og i en intradag-versjon, som er klart strengere.