Эквити (equity): определение
Эквити — стоимость торгового счёта с учётом открытых позиций, в отличие от баланса, который учитывает только закрытые сделки. Большинство prop firms рассчитывают свои лимиты риска по эквити.
Разница между балансом и эквити кажется технической, но именно она решает судьбу счёта.
В чём разница
Баланс учитывает только закрытые сделки. Он не меняется, пока позиция остаётся открытой, как бы она ни развивалась.
Эквити добавляет к балансу нереализованный результат текущих позиций. Счёт с балансом 100 000 $ и позицией с нереализованным убытком 3 000 $ показывает эквити 97 000 $.
Почему firms его используют
Измерение риска по эквити позволяет firm реагировать до закрытия позиции, то есть до того, как убыток станет окончательным. С её точки зрения это логично, но это означает, что временно убыточная позиция может привести к провалу счёта, даже если в итоге она оказалась бы прибыльной.
Именно этот механизм стоит за большинством выбываний, которые воспринимаются как несправедливые: трейдер был прав насчёт направления, но его счёт коснулся нижней границы во время движения против него.
Практические последствия
Отсюда вытекают три поправки. Размер позиции должен учитывать максимальное ожидаемое неблагоприятное отклонение, а не только стоп-лосс. Несколько одновременно открытых позиций суммируют нереализованные убытки в рамках одного лимита. А позиция, удерживаемая ночью, подвержена гэпу на открытии, который может пробить нижнюю границу раньше, чем вы успеете что-либо предпринять.
Лишь немногие firms рассчитывают лимиты только по балансу. Это существенное преимущество, особенно для свинг-трейдинга, и его стоит специально искать в пользовательском соглашении.
Обновлено
Связанные термины
- Дневной лимит убытка (daily loss limit) Дневной лимит убытка — максимально допустимый убыток за один торговый день. Он отличается от общего drawdown, обнуляется каждый день, а его превышение в зависимости от firm приводит к приостановке торгового дня или закрытию счёта.
- Drawdown Drawdown — максимально допустимый убыток на счёте prop firm до его закрытия. Он выражается в процентах или фиксированной сумме и рассчитывается по одной из трёх моделей — статической, trailing на конец дня или внутридневной trailing — с очень разными последствиями.
- Нарушение правил (breach) Breach — нарушение правила риска, влекущее санкцию против счёта. В зависимости от firm и конкретного правила оно приостанавливает торговый день, аннулирует payout или окончательно закрывает счёт.
- Trailing drawdown Trailing drawdown — лимит убытка, который следует за прибылью счёта вверх: каждый новый максимум поднимает нижнюю границу, ниже которой счёт не должен опускаться. Существует вариант на конец дня и внутридневной вариант, заметно более строгий.