Trailing drawdown: определение
Trailing drawdown — лимит убытка, который следует за прибылью счёта вверх: каждый новый максимум поднимает нижнюю границу, ниже которой счёт не должен опускаться. Существует вариант на конец дня и внутридневной вариант, заметно более строгий.
Trailing — самый плохо понимаемый механизм в отрасли и тот, что чаще всего вызывает ощущение несправедливости.
Принцип
В отличие от статической модели, нижняя граница не фиксирована: она пересчитывается от наивысшей точки, достигнутой счётом. На счёте 100 000 $ с drawdown 10 % нижняя граница стартует с 90 000 $. Доведите счёт до 110 000 $ — нижняя граница поднимется до 100 000 $. Опускаться обратно она не будет никогда.
Следствие противоречит интуиции: чем больше вы зарабатываете, тем меньше у вас относительного запаса на ошибку. Трейдер, терпеливо заработавший 8 %, оказывается с нижней границей, прижатой к стартовому балансу, так ничего и не получив на руки.
На конец дня против внутридневного
Вариант на конец дня учитывает только баланс закрытия. Подъём до 112 000 $ в течение сессии, закрытой на 105 000 $, поднимает нижнюю границу лишь до 95 000 $. Это разумный компромисс между защитой firm и возможностью нормально торговать.
Внутридневной вариант следует за максимумом, достигнутым в течение сессии, включая нереализованную прибыль. Та же траектория поднимает нижнюю границу до 102 000 $. Прибыль, которую вы так и не зафиксировали, окончательно поднимает ваш порог выбывания. Это, безусловно, самое строгое правило на рынке.
Как торговать с trailing
Давно финансируемые трейдеры обычно прибегают к двум приёмам. Первый — фиксировать прибыль раньше, вместо того чтобы давать позиции идти к максимуму, который trailing зафиксирует против вас. Второй — уменьшать размер позиций по мере роста счёта, именно для того, чтобы сохранить запас до поднимающейся нижней границы.
Обновлено
Связанные термины
- Эквити (equity) Эквити — стоимость торгового счёта с учётом открытых позиций, в отличие от баланса, который учитывает только закрытые сделки. Большинство prop firms рассчитывают свои лимиты риска по эквити.
- Drawdown Drawdown — максимально допустимый убыток на счёте prop firm до его закрытия. Он выражается в процентах или фиксированной сумме и рассчитывается по одной из трёх моделей — статической, trailing на конец дня или внутридневной trailing — с очень разными последствиями.
- Нарушение правил (breach) Breach — нарушение правила риска, влекущее санкцию против счёта. В зависимости от firm и конкретного правила оно приостанавливает торговый день, аннулирует payout или окончательно закрывает счёт.
- Статический drawdown Статический drawdown — лимит убытка, который рассчитывается один раз от стартового баланса счёта и никогда не сдвигается. В отличие от trailing drawdown, он не следует за прибылью вверх.