Trailing drawdown : définition
Le trailing drawdown est une limite de perte qui suit les gains du compte vers le haut : chaque nouveau sommet relève le plancher sous lequel le compte ne doit pas descendre. Il existe en version fin de journée et en version intraday, nettement plus stricte.
Le trailing est le mécanisme le plus mal compris du secteur, et celui qui produit le plus de sentiments d’injustice.
Le principe
Contrairement au statique, le plancher n’est pas fixe : il se recalcule à partir du point le plus haut atteint par le compte. Sur un compte de 100 000 $ à 10 % de drawdown, le plancher démarre à 90 000 $. Portez le compte à 110 000 $ : le plancher remonte à 100 000 $. Il ne redescend jamais.
La conséquence est contre-intuitive : plus vous gagnez, moins vous avez de marge d’erreur en valeur relative. Un trader qui construit patiemment un gain de 8 % se retrouve avec un plancher collé à son solde de départ, sans avoir encaissé quoi que ce soit.
Fin de journée contre intraday
La version fin de journée ne retient que le solde de clôture. Une excursion à 112 000 $ en séance, refermée à 105 000 $, n’élève le plancher qu’à 95 000 $. C’est un compromis raisonnable entre protection de la firm et jouabilité.
La version intraday suit le plus haut touché en séance, gains latents compris. Le même parcours porte le plancher à 102 000 $. Un profit que vous n’avez jamais encaissé relève ainsi définitivement votre seuil d’élimination. C’est de loin la règle la plus sévère du marché.
Trader avec un trailing
Deux adaptations reviennent chez les traders financés de longue date. La première consiste à prendre ses profits plus tôt, plutôt que de laisser courir une position vers un sommet que le trailing enregistrera contre soi. La seconde consiste à réduire la taille des positions à mesure que le compte progresse, précisément pour préserver la marge par rapport à un plancher qui remonte.
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Termes liés
- Breach Un breach est la violation d'une règle de risque entraînant la sanction du compte. Selon les firms et la règle concernée, il suspend la journée de trading, annule un payout, ou ferme définitivement le compte.
- Drawdown statique Le drawdown statique est une limite de perte calculée une seule fois sur le solde de départ du compte, et qui ne bouge jamais. Elle ne suit pas les gains vers le haut, contrairement au drawdown trailing.
- Drawdown Le drawdown est la perte maximale autorisée sur un compte de prop firm avant sa clôture. Il s'exprime en pourcentage ou en montant fixe, et se calcule selon trois modèles — statique, trailing de fin de journée ou trailing intraday — aux conséquences très différentes.
- Équité L'équité est la valeur d'un compte de trading positions ouvertes comprises, contrairement au solde qui ne compte que les opérations clôturées. La plupart des prop firms calculent leurs limites de risque sur l'équité.