Trailing drawdown: definition
Trailing drawdown är en förlustgräns som följer kontots vinster uppåt: varje ny topp höjer det golv som kontot inte får falla under. Den finns i en version vid dagens slut och i en intradayversion, som är betydligt strängare.
Trailing är branschens mest missförstådda mekanism, och den som ger upphov till flest känslor av orättvisa.
Principen
Till skillnad från den statiska modellen är golvet inte fast: det räknas om utifrån den högsta nivå kontot har nått. På ett konto på 100 000 $ med 10 % drawdown börjar golvet på 90 000 $. För upp kontot till 110 000 $: golvet flyttas upp till 100 000 $. Det går aldrig ned igen.
Följden är kontraintuitiv: ju mer du vinner, desto mindre felmarginal har du i relativa termer. En trader som tålmodigt bygger upp en vinst på 8 % står med ett golv som ligger precis intill startsaldot, utan att ha kasserat in någonting.
Dagens slut mot intraday
Versionen vid dagens slut tar bara hänsyn till slutsaldot. Ett utslag till 112 000 $ under handelspasset, som stänger på 105 000 $, höjer golvet bara till 95 000 $. Det är en rimlig kompromiss mellan skydd för firman och spelbarhet.
Intradayversionen följer den högsta nivå som nås under handelspasset, orealiserade vinster inräknade. Samma förlopp höjer golvet till 102 000 $. En vinst som du aldrig har kasserat in höjer alltså permanent din utslagningsgräns. Det är överlägset marknadens strängaste regel.
Att handla med trailing
Två anpassningar återkommer hos traders som varit finansierade länge. Den första är att ta hem vinster tidigare, i stället för att låta en position löpa mot en topp som trailingen kommer att registrera mot dig. Den andra är att minska positionsstorleken i takt med att kontot växer, just för att bevara marginalen mot ett golv som stiger.
Uppdaterat den
Relaterade termer
- Drawdown Drawdown är den största tillåtna förlusten på ett prop firm-konto innan det stängs. Den anges i procent eller som ett fast belopp och beräknas enligt tre modeller — statisk, trailing vid dagens slut eller trailing intraday — med mycket olika följder.
- Equity Equity är ett handelskontos värde inklusive öppna positioner, till skillnad från saldot som bara räknar stängda affärer. De flesta prop firms beräknar sina riskgränser på equity.
- Regelbrott (breach) Ett regelbrott (breach) är en överträdelse av en riskregel som leder till att kontot bestraffas. Beroende på firm och regel stängs handelsdagen, annulleras en payout eller stängs kontot för gott.
- Statisk drawdown Statisk drawdown är en förlustgräns som beräknas en enda gång utifrån kontots startsaldo och som aldrig flyttas. Den följer inte vinsterna uppåt, till skillnad från trailing drawdown.