A-book / B-book: definition
A-book betecknar modellen där traderns positioner förs vidare till den verkliga marknaden, B-book modellen där företaget självt är motpart och behåller förlusterna. De flesta prop firms arbetar huvudsakligen enligt B-book.
De två begreppen kommer från mäklarbranschen och belyser prop firms affärsmodell bättre än någon presentationssida.
Skillnaden
Med A-book för företaget vidare kundernas positioner till en motpart på marknaden. Det tjänar pengar på spreaden eller courtaget, och dess resultat beror inte på kundernas prestation: en vinnande trader ger lika mycket som en förlorande.
Med B-book är företaget självt motpart. När en kund förlorar kasserar det in; när kunden vinner betalar det. Resultatet är den direkta motsatsen till kundernas.
Hur det gäller prop firms
Den dominerande modellen är en hybrid, och den blir begriplig när man följer pengarna.
Utvärderingsavgifterna utgör den första intäktskällan, och hos de flesta aktörer den överlägset största. De intjänas oavsett kandidaternas resultat och göds av en hög andel underkända.
De finansierade kontona hanteras till största delen internt — alltså enligt B-book. Firman betalar ut vinsterna ur sin kassa, som fylls på av avgifterna från de kandidater som misslyckas.
Vissa firms flyttar över positionerna från sina bästa traders till A-book: de replikerar deras affärer på den verkliga marknaden och tar sin andel av en faktisk vinst.
Varför det angår dig
En firm som lever enbart på utvärderingsavgifter är beroende av ett ständigt flöde av nya deltagare. Modellen blir skör så fort marknadsföringen saktar in eller en rad traders vinner samtidigt.
En firm som verkligen säkrar sina bästa traders har intressen som sammanfaller med deras, och en intäktskälla som inte enbart vilar på att kunderna misslyckas. Det är ett soliditetskriterium som sällan lyfts fram, men som skiljer ut de aktörer som är byggda för att hålla.
Uppdaterat den
Relaterade termer
- Payout Payout är den faktiska utbetalningen av en finansierad traders vinster. Den sker enligt en cykel som är specifik för varje firm, efter en minsta tid från kontots öppnande och ofta först över ett lägsta belopp.
- Prop firm En prop firm är ett företag som ger tillgång till ett finansierat handelskonto efter en betald utvärdering. Tradern sätter inte in något kapital: hen betalar en utvärderingsavgift, följer riskregler och behåller en del av vinsten.
- Simulerat konto Ett simulerat konto återskapar marknadsförhållandena utan att orderna når en verklig marknad. De flesta prop firm-konton, även efter godkänd challenge, fungerar enligt denna modell.
- Slippage Slippage är skillnaden mellan det begärda priset och det pris som faktiskt erhålls vid utförandet. På ett prop firm-konto beror den på företagets infrastruktur och kan utlösa ett överskridande av drawdownen.