A-book / B-book: definicja
A-book oznacza model, w którym pozycje traderów trafiają na rzeczywisty rynek, B-book – model, w którym firma jest ich kontrahentem i zatrzymuje straty. Większość prop firm działa głównie w modelu B-book.
Oba terminy pochodzą z branży brokerskiej i lepiej niż jakakolwiek strona prezentacyjna tłumaczą model biznesowy prop firm.
Na czym polega różnica
W modelu A-book firma przekazuje pozycje swoich klientów do kontrahenta rynkowego. Zarabia na spreadzie lub prowizji, a jej wynik nie zależy od skuteczności klientów: zyskowny trader przynosi jej tyle samo, co trader tracący.
W modelu B-book firma sama jest kontrahentem. Gdy klient traci, ona zarabia; gdy klient zarabia, ona płaci. Jej wynik jest dokładną odwrotnością wyniku klientów.
Jak to wygląda w prop firmach
Dominujący model jest hybrydowy – najłatwiej go zrozumieć, śledząc przepływ pieniędzy.
Opłaty za ewaluację są pierwszym źródłem przychodów i u większości graczy zdecydowanie najważniejszym. Firma zatrzymuje je niezależnie od wyniku kandydatów, a napędza je wysoki odsetek porażek.
Konta finansowane są w większości prowadzone wewnętrznie – czyli w modelu B-book. Firma wypłaca zyski ze swoich środków, zasilanych opłatami kandydatów, którym się nie powiodło.
Niektóre firmy przenoszą do A-booka pozycje swoich najlepszych traderów: replikują ich transakcje na rzeczywistym rynku i inkasują przypadającą im część faktycznie osiągniętego zysku.
Dlaczego to cię dotyczy
Firma, która żyje wyłącznie z opłat za ewaluację, jest uzależniona od stałego napływu nowych klientów. Jej model słabnie, gdy tylko marketing zwalnia albo gdy kilku traderów jednocześnie notuje serię zysków.
Firma, która faktycznie zabezpiecza pozycje swoich najlepszych traderów, ma interes zbieżny z ich interesem i źródło przychodów, które nie opiera się wyłącznie na porażkach klientów. To kryterium solidności rzadko eksponowane, ale odróżniające graczy zbudowanych z myślą o przetrwaniu.
Zaktualizowano
Powiązane pojęcia
- Konto symulowane Konto symulowane odtwarza warunki rynkowe, ale zlecenia nie trafiają na rzeczywisty rynek. Większość kont w prop firmach, także po zaliczeniu challenge'u, działa w tym modelu.
- Payout Payout to faktyczna wypłata zysków sfinansowanego tradera. Następuje w cyklu właściwym dla każdej firmy, po upływie minimalnego czasu od otwarcia konta i często dopiero powyżej kwoty minimalnej.
- Prop firm Prop firm to firma, która daje dostęp do finansowanego konta tradingowego po płatnej ewaluacji. Trader nie wpłaca kapitału: płaci opłatę za ewaluację, przestrzega reguł ryzyka i zatrzymuje część wypracowanych zysków.
- Slippage Slippage (poślizg cenowy) to różnica między ceną żądaną a ceną faktycznie uzyskaną przy realizacji. Na koncie prop firmy zależy od infrastruktury firmy i może spowodować przekroczenie drawdownu.