A-book / B-book: määritelmä
A-book tarkoittaa mallia, jossa treidaajien positiot välitetään todelliselle markkinalle, ja B-book mallia, jossa yritys on itse vastapuoli ja pitää tappiot. Useimmat prop firmit toimivat pääosin B-book-mallilla.
Molemmat termit tulevat välitystoiminnasta, ja ne valaisevat prop firmien liiketoimintamallia paremmin kuin mikään esittelysivu.
Ero
A-book-mallissa yritys välittää asiakkaidensa positiot markkinavastapuolelle. Se ansaitsee spreadista tai komissiosta, eikä sen tulos riipu asiakkaiden menestyksestä: voittava treidaaja tuottaa sille yhtä paljon kuin häviävä.
B-book-mallissa yritys on itse vastapuoli. Kun asiakas häviää, yritys kerää rahat; kun asiakas voittaa, yritys maksaa. Sen tulos on suoraan käänteinen asiakkaiden tulokseen nähden.
Miten tämä koskee prop firmejä
Vallitseva malli on hybridi, ja sen ymmärtää seuraamalla rahaa.
Arviointimaksut ovat ensimmäinen tulonlähde ja useimmilla toimijoilla ylivoimaisesti tärkein. Ne kertyvät hakijoiden tuloksesta riippumatta, ja niitä ruokkii korkea epäonnistumisprosentti.
Rahoitettuja tilejä hallinnoidaan pääosin sisäisesti — siis B-book-mallilla. Firmi maksaa voitot kassastaan, jota täyttävät epäonnistuneiden hakijoiden maksut.
Jotkut firmit siirtävät parhaiten menestyvien treidaajiensa positiot A-bookiin: ne toistavat näiden kaupat todellisella markkinalla ja keräävät oman osuutensa todellisesta voitosta.
Miksi tämä koskee sinua
Firmi, joka elää pelkillä arviointimaksuilla, on riippuvainen jatkuvasta uusien rekisteröityjen virrasta. Sen malli heikkenee heti, kun markkinointi hidastuu tai kun joukko treidaajia voittaa samanaikaisesti.
Firmillä, joka todella suojaa parhaat treidaajansa markkinalla, on näiden kanssa yhteneväinen intressi ja tulonlähde, joka ei perustu pelkästään asiakkaiden epäonnistumiseen. Tätä vakavaraisuuden kriteeriä korostetaan harvoin, mutta se erottaa pitkäikäisiksi rakennetut toimijat muista.
Päivitetty
Liittyvät termit
- Payout Payout on rahoitetun treidaajan voittojen tosiasiallinen maksu. Se tapahtuu kunkin firmin oman kierron mukaan, tietyn vähimmäisajan kuluttua tilin avaamisesta ja usein vasta tietyn alarajasumman ylittyessä.
- Prop firm Prop firm on yritys, joka antaa pääsyn rahoitetulle kaupankäyntitilille maksullisen arvioinnin jälkeen. Treidaaja ei talleta pääomaa: hän maksaa arviointimaksun, noudattaa riskisääntöjä ja saa pitää osan tuottamistaan voitoista.
- Simuloitu tili Simuloitu tili jäljittelee markkinaolosuhteita ilman, että toimeksiannot päätyvät todelliselle markkinalle. Suurin osa prop firmien tileistä, myös challengen läpäisyn jälkeen, toimii tällä mallilla.
- Slippage Slippage on pyydetyn hinnan ja toteutuksessa todella saadun hinnan välinen ero. Prop firm -tilillä se riippuu yrityksen infrastruktuurista ja voi laukaista drawdownin ylityksen.