Equity: määritelmä
Equity on kaupankäyntitilin arvo avoimet positiot mukaan lukien, toisin kuin saldo, joka huomioi vain suljetut kaupat. Useimmat prop firmit laskevat riskirajansa equitystä.
Saldon ja equityn ero vaikuttaa tekniseltä, mutta se ratkaisee tilin kohtalon.
Ero
Saldo huomioi vain suljetut kaupat. Se ei liiku niin kauan kuin positio on auki, kehittyipä se miten tahansa.
Equity lisää saldoon käynnissä olevien positioiden realisoitumattoman tuloksen. Tilin, jonka saldo on 100 000 $ ja jolla on auki positio 3 000 $:n realisoitumattomalla tappiolla, equity on 97 000 $.
Miksi firmit käyttävät sitä
Riskin mittaaminen equitystä antaa firmille mahdollisuuden reagoida ennen position sulkemista, siis ennen kuin tappio on lopullinen. Se on firmin näkökulmasta johdonmukaista, mutta se tarkoittaa, että tilapäisesti tappiollinen positio voi kaataa tilin, vaikka se päätyisi lopulta voitolle.
Tämä mekanismi on useimpien epäreiluina koettujen karsintojen taustalla: treidaaja oli oikeassa suunnasta, mutta tili osui alarajaan vastakkaisen liikkeen aikana.
Käytännön seuraukset
Tästä seuraa kolme mukautusta. Positiokoon mitoituksessa on huomioitava suurin odotettu epäedullinen liike, ei pelkkää stop-lossia. Useiden positioiden pitäminen auki samanaikaisesti kasaa realisoitumattomat tappiot saman rajan päälle. Ja yön yli pidetty positio altistuu avausgapille, joka voi ylittää alarajan ennen kuin mitään ehtii tehdä.
Harvat firmit laskevat rajansa pelkästä saldosta. Se on merkittävä etu, erityisesti swing trading -lähestymistavoille, ja sitä kannattaa etsiä nimenomaisesti käyttöehdoista.
Päivitetty
Liittyvät termit
- Drawdown Drawdown on suurin sallittu tappio prop firm -tilillä ennen sen sulkemista. Se ilmaistaan prosentteina tai kiinteänä summana ja lasketaan kolmella mallilla — staattinen, päivän lopun trailing tai päivänsisäinen trailing — joiden seuraukset ovat hyvin erilaiset.
- Päivittäinen tappioraja Päivittäinen tappioraja (daily loss limit) on suurin sallittu tappio yhden kaupankäyntipäivän aikana. Se on erillinen kokonaisdrawdownista, nollautuu joka päivä, ja sen ylittäminen johtaa firmistä riippuen päivän keskeytykseen tai tilin sulkemiseen.
- Sääntörikkomus (breach) Sääntörikkomus eli breach on riskisäännön rikkominen, josta tiliä rangaistaan. Firmistä ja kyseisestä säännöstä riippuen se keskeyttää kaupankäyntipäivän, mitätöi payoutin tai sulkee tilin lopullisesti.
- Trailing drawdown Trailing drawdown on tappioraja, joka seuraa tilin voittoja ylöspäin: jokainen uusi huippu nostaa alarajaa, jonka alle tili ei saa laskea. Siitä on olemassa päivän lopun versio ja selvästi tiukempi päivänsisäinen versio.