Equity: definición
La equity es el valor de una cuenta de trading con las posiciones abiertas incluidas, a diferencia del saldo, que solo cuenta las operaciones cerradas. La mayoría de las prop firms calculan sus límites de riesgo sobre la equity.
La distinción entre saldo y equity parece técnica, pero decide la supervivencia de una cuenta.
La diferencia
El saldo solo cuenta las operaciones cerradas. No se mueve mientras una posición siga abierta, evolucione como evolucione.
La equity suma al saldo el resultado flotante de las posiciones en curso. Una cuenta con un saldo de 100.000 $ que mantiene una posición con una pérdida flotante de 3.000 $ muestra una equity de 97.000 $.
Por qué la usan las firms
Medir el riesgo sobre la equity permite a la firm reaccionar antes del cierre de una posición, es decir, antes de que la pérdida sea definitiva. Es coherente desde su punto de vista, pero significa que una posición temporalmente en pérdidas puede hacer fracasar una cuenta aunque acabara siendo ganadora.
Es el mecanismo que hay detrás de la mayoría de las eliminaciones que se viven como injustas: el trader acertaba en la dirección, pero su cuenta tocó el suelo durante el movimiento en contra.
Las consecuencias prácticas
De ello se derivan tres adaptaciones. El dimensionamiento de las posiciones debe tener en cuenta la excursión adversa máxima esperada, no solo el stop-loss. Dejar varias posiciones abiertas a la vez acumula las pérdidas flotantes sobre un mismo límite. Y una posición mantenida durante la noche queda expuesta a un gap de apertura que puede cruzar el suelo antes de que puedas tomar ninguna decisión.
Unas pocas firms calculan sus límites solo sobre el saldo. Es una ventaja sustancial, en particular para los enfoques de swing trading, y merece la pena buscarla explícitamente en las condiciones generales.
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Términos relacionados
- Breach Un breach es la violación de una regla de riesgo que conlleva una sanción sobre la cuenta. Según la firm y la regla afectada, suspende la jornada de trading, anula un payout o cierra definitivamente la cuenta.
- Drawdown El drawdown es la pérdida máxima permitida en una cuenta de prop firm antes de su cierre. Se expresa en porcentaje o en importe fijo, y se calcula según tres modelos —estático, trailing de fin de día o trailing intradía— con consecuencias muy diferentes.
- Límite de pérdida diaria El límite de pérdida diaria (daily loss limit) es la pérdida máxima permitida en una sola jornada de trading. Distinto del drawdown total, se reinicia cada día y superarlo supone, según la firm, la suspensión de la jornada o el cierre de la cuenta.
- Trailing drawdown El trailing drawdown es un límite de pérdida que sigue las ganancias de la cuenta hacia arriba: cada nuevo máximo eleva el suelo por debajo del cual la cuenta no debe caer. Existe en versión de fin de día y en versión intradía, mucho más estricta.