Drawdown: definición
El drawdown es la pérdida máxima permitida en una cuenta de prop firm antes de su cierre. Se expresa en porcentaje o en importe fijo, y se calcula según tres modelos —estático, trailing de fin de día o trailing intradía— con consecuencias muy diferentes.
Es la regla que elimina a más candidatos, muy por delante del objetivo de beneficio. Define el suelo por debajo del cual tu cuenta nunca debe caer.
Los tres modelos
El drawdown estático se mide de una vez por todas sobre el saldo inicial. En una cuenta de 100.000 $ con un 10 % de drawdown, el suelo se fija en 90.000 $ y no se mueve nunca. Puedes subir a 115.000 $ y volver a bajar a 91.000 $ sin quedar eliminado. Es el modelo más sencillo de seguir y el más favorable para el trader.
El trailing de fin de día sigue tus ganancias hacia arriba, pero solo tiene en cuenta el saldo de cierre. Tras una jornada que termina en 105.000 $, el suelo sube a 95.000 $. Las oscilaciones durante la sesión no tienen ningún efecto, lo que deja espacio a la respiración normal de una posición mantenida.
El trailing intradía sigue el máximo alcanzado durante la sesión, ganancias flotantes incluidas. Tocar 115.000 $ unos minutos, sin cerrar la posición, eleva definitivamente el suelo a 105.000 $. Una corrección hasta 104.000 $ pone fin a la evaluación aunque la cuenta siga en ganancia de 4.000 $.
Saldo o equity
Segundo parámetro decisivo: el drawdown suele calcularse sobre la equity, posiciones abiertas incluidas. Una posición con pérdida flotante ya cuenta, por tanto, aunque no hayas cerrado nada. Algunas firms calculan solo sobre el saldo, lo que resulta mucho más flexible.
La congelación del trailing
Algunas firms congelan el trailing una vez que la cuenta ha subido por encima del saldo inicial en un importe igual al drawdown: el suelo se estabiliza entonces y deja de seguir. Es una cláusula favorable al trader que conviene buscar explícitamente en las condiciones generales, porque no es universal.
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Términos relacionados
- Breach Un breach es la violación de una regla de riesgo que conlleva una sanción sobre la cuenta. Según la firm y la regla afectada, suspende la jornada de trading, anula un payout o cierra definitivamente la cuenta.
- Drawdown estático El drawdown estático es un límite de pérdida calculado una sola vez sobre el saldo inicial de la cuenta, y que nunca se mueve. A diferencia del trailing drawdown, no sigue las ganancias hacia arriba.
- Equity La equity es el valor de una cuenta de trading con las posiciones abiertas incluidas, a diferencia del saldo, que solo cuenta las operaciones cerradas. La mayoría de las prop firms calculan sus límites de riesgo sobre la equity.
- Límite de pérdida diaria El límite de pérdida diaria (daily loss limit) es la pérdida máxima permitida en una sola jornada de trading. Distinto del drawdown total, se reinicia cada día y superarlo supone, según la firm, la suspensión de la jornada o el cierre de la cuenta.
- Trailing drawdown El trailing drawdown es un límite de pérdida que sigue las ganancias de la cuenta hacia arriba: cada nuevo máximo eleva el suelo por debajo del cual la cuenta no debe caer. Existe en versión de fin de día y en versión intradía, mucho más estricta.