ドローダウン（Drawdown）：定義

これは利益目標をはるかに上回り、最も多くの挑戦者をふるい落とすルールです。口座が決して下回ってはならない損失ラインを定めます。

3つのモデル

スタティックドローダウンは、開始時の残高を基準に一度だけ設定されます。10%のドローダウンが設定された$100,000の口座では、損失ラインは$90,000に固定され、その後は一切動きません。$115,000まで増やしてから$91,000まで下がっても、失格にはなりません。最も管理しやすく、トレーダーにとって最も有利なモデルです。

日末トレーリングは利益に合わせて上に追随しますが、記録するのは終値ベースの残高だけです。$105,000で終わった日の後は、損失ラインが$95,000に上がります。取引時間中の値動きは影響しないため、保有ポジションの通常の上下動を受け止める余地が残ります。

日中トレーリングは、含み益を含め、取引時間中に到達した最高値に追随します。ポジションを決済しないまま数分間$115,000に触れただけで、損失ラインは恒久的に$105,000まで引き上げられます。その後$104,000まで押し戻されると、口座はまだ$4,000の利益が出ているにもかかわらず、評価は終了します。

残高か有効証拠金か

2つ目の決定的な要素として、ドローダウンは多くの場合、保有中のポジションを含めた有効証拠金で計算されます。つまり、含み損を抱えたポジションは、何も決済していなくてもすでにカウントされます。残高だけで計算するファームもわずかにあり、こちらはかなり緩やかです。

トレーリングの停止

一部のファームは、口座が初期残高からドローダウンと同じ額だけ増えた時点でトレーリングを停止します。その後、損失ラインは固定され、追随しなくなります。トレーダーに有利な条項ですが、普遍的なものではないため、利用規約で明確に探す必要があります。