Drawdown: definitie
De drawdown is het maximale verlies dat op een prop-firm-account is toegestaan voordat het wordt gesloten. Hij wordt uitgedrukt als percentage of vast bedrag, en berekend volgens drie modellen — statisch, end-of-day trailing of intraday trailing — met zeer verschillende gevolgen.
Het is de regel die de meeste kandidaten uitschakelt, ruim vóór het winstdoel. Hij bepaalt de ondergrens waaronder je account nooit mag zakken.
De drie modellen
De statische drawdown wordt één keer en voorgoed gemeten op het startsaldo. Op een account van $ 100.000 met 10% drawdown ligt de ondergrens op $ 90.000 en die verschuift nooit. Je kunt stijgen tot $ 115.000 en weer dalen tot $ 91.000 zonder te worden uitgeschakeld. Het is het eenvoudigste model om te volgen en het gunstigste voor de trader.
De end-of-day trailing volgt je winsten naar boven, maar houdt alleen rekening met het slotsaldo. Na een dag die eindigt op $ 105.000 schuift de ondergrens op naar $ 95.000. Uitschieters tijdens de sessie hebben geen effect, wat ruimte laat voor de normale schommelingen van een aangehouden positie.
De intraday trailing volgt het hoogste punt dat tijdens de sessie wordt bereikt, ongerealiseerde winsten inbegrepen. Een paar minuten $ 115.000 aantikken zonder de positie te sluiten, trekt de ondergrens definitief op naar $ 105.000. Een correctie naar $ 104.000 beëindigt dan de evaluatie, terwijl het account nog altijd $ 4.000 in de plus staat.
Saldo of equity
Tweede doorslaggevende parameter: de drawdown wordt meestal berekend op de equity, open posities inbegrepen. Een positie met een ongerealiseerd verlies telt dus al mee, ook al heb je niets gesloten. Een paar firms rekenen alleen op het saldo, wat duidelijk soepeler is.
Het bevriezen van de trailing
Sommige firms bevriezen de trailing zodra het account boven het startsaldo is gestegen met een bedrag gelijk aan de drawdown: de ondergrens stabiliseert dan en volgt niet langer. Het is een clausule in het voordeel van de trader, die je uitdrukkelijk in de algemene voorwaarden moet opzoeken — ze is niet universeel.
Bijgewerkt op
Verwante termen
- Breach (regelovertreding) Een breach is de overtreding van een risicoregel die een sanctie op het account oplevert. Afhankelijk van de firm en de betrokken regel wordt de handelsdag opgeschort, een payout geannuleerd of het account definitief gesloten.
- Dagelijkse verlieslimiet (daily loss limit) De dagelijkse verlieslimiet is het maximale verlies dat op één handelsdag is toegestaan. Ze staat los van de totale drawdown, wordt elke dag gereset, en een overschrijding leidt afhankelijk van de firm tot opschorting van de dag of sluiting van het account.
- Equity Equity is de waarde van een handelsaccount inclusief open posities, in tegenstelling tot het saldo, dat alleen gesloten trades meetelt. De meeste prop firms berekenen hun risicolimieten op de equity.
- Statische drawdown De statische drawdown is een verlieslimiet die één keer op het startsaldo van het account wordt berekend en nooit verschuift. Anders dan de trailing drawdown volgt hij de winsten niet naar boven.
- Trailing drawdown De trailing drawdown is een verlieslimiet die de winsten van het account naar boven volgt: elke nieuwe top trekt de ondergrens op waaronder het account niet mag zakken. Hij bestaat in een end-of-day-versie en in een duidelijk strengere intraday-versie.