Glosario de prop firms
El vocabulario de este sector es deliberadamente denso, y un término mal entendido en las condiciones generales es un término que puede costarte una cuenta. Cada entrada de abajo define una palabra de forma sencilla y explica lo que cambia en la práctica.
A
- A-book / B-book El A-book designa el modelo en el que las posiciones de los traders se transmiten al mercado real; el B-book, aquel en el que la empresa es la contraparte y se queda con las pérdidas. La mayoría de las prop firms funcionan mayoritariamente en B-book.
- Apalancamiento El apalancamiento determina la exposición que un trader puede asumir en relación con el capital nominal de su cuenta. En las prop firms varía de 1:10 a 1:100 según los instrumentos y los programas, y solo guarda una relación indirecta con el riesgo real.
- Asignación máxima La asignación máxima es el capital total que una prop firm acepta confiar a un mismo trader. Se alcanza a través del scaling plan y suele situarse entre 150.000 y 2 millones de dólares según la firm.
B
- Breach Un breach es la violación de una regla de riesgo que conlleva una sanción sobre la cuenta. Según la firm y la regla afectada, suspende la jornada de trading, anula un payout o cierra definitivamente la cuenta.
- Buffer de beneficios El buffer de beneficios es la ganancia mínima que debes acumular en una cuenta fondeada antes de poder solicitar un retiro. Sirve de colchón de seguridad a la firm y retrasa el primer payout.
C
- Challenge El challenge es la evaluación de pago que ofrece una prop firm. El trader debe alcanzar un objetivo de beneficio sin cruzar los límites de pérdida impuestos, en una cuenta simulada. Superarlo da acceso a una cuenta fondeada.
- Comisión La comisión es un cargo que se cobra por lote o por contrato operado, además del spread. Es explícita en las firms con spread bruto e integrada en la diferencia de precio en las que anuncian cero comisiones.
- Copy trading El copy trading consiste en replicar las posiciones de otra cuenta. Las prop firms lo prohíben o lo restringen casi sistemáticamente, incluso entre varias cuentas del mismo trader.
- Cuenta fondeada Una cuenta fondeada es la cuenta de trading que asigna una prop firm tras superar la evaluación. El trader opera en ella bajo reglas de riesgo que se mantienen y percibe una parte de los beneficios, sin poseer nunca el capital nominal.
- Cuenta simulada Una cuenta simulada reproduce las condiciones de mercado sin que las órdenes lleguen a un mercado real. La mayoría de las cuentas de prop firms, incluso tras superar el challenge, funcionan con este modelo.
D
- Días mínimos de trading El número mínimo de días de trading obliga a registrar una cantidad determinada de sesiones activas antes de superar una fase. Generalmente de 1 a 5 días, descarta las aprobaciones obtenidas con una única posición.
- Drawdown El drawdown es la pérdida máxima permitida en una cuenta de prop firm antes de su cierre. Se expresa en porcentaje o en importe fijo, y se calcula según tres modelos —estático, trailing de fin de día o trailing intradía— con consecuencias muy diferentes.
- Drawdown estático El drawdown estático es un límite de pérdida calculado una sola vez sobre el saldo inicial de la cuenta, y que nunca se mueve. A diferencia del trailing drawdown, no sigue las ganancias hacia arriba.
E
- Equity La equity es el valor de una cuenta de trading con las posiciones abiertas incluidas, a diferencia del saldo, que solo cuenta las operaciones cerradas. La mayoría de las prop firms calculan sus límites de riesgo sobre la equity.
- Evaluación La evaluación es la fase durante la cual un trader demuestra su capacidad para alcanzar un objetivo de beneficio respetando unos límites de riesgo. Precede al acceso a la cuenta fondeada y se desarrolla en una cuenta simulada.
- Expert Advisor Un Expert Advisor es un programa que ejecuta órdenes automáticamente según reglas predefinidas. Las prop firms suelen permitirlos, salvo las estrategias que explotan un fallo técnico, como el arbitraje de latencia.
H
I
K
L
- Límite de pérdida diaria El límite de pérdida diaria (daily loss limit) es la pérdida máxima permitida en una sola jornada de trading. Distinto del drawdown total, se reinicia cada día y superarlo supone, según la firm, la suspensión de la jornada o el cierre de la cuenta.
- Límite de tiempo El límite de tiempo es el plazo concedido para superar una fase de evaluación. Fijado durante mucho tiempo en 30 o 60 días, ha desaparecido en gran medida entre los operadores recientes, sustituido por exigencias de actividad mínima.
- Lote El lote es la unidad de tamaño de una posición en forex: un lote estándar representa 100.000 unidades de la divisa base. Las prop firms suelen limitar el volumen acumulado permitido por día o por instrumento.
N
O
P
- Payout El payout es el pago efectivo de las ganancias de un trader fondeado. Se produce según un ciclo propio de cada firm, tras un plazo mínimo desde la apertura de la cuenta y, a menudo, por encima de un importe mínimo.
- Posición overnight Una posición overnight se mantiene más allá del cierre de la sesión. Permitida por la mayoría de las firms de forex, está prohibida con frecuencia en el segmento de futuros, donde el trading intradía es la norma.
- Posiciones durante el fin de semana Mantener posiciones durante el fin de semana consiste en conservar una posición abierta durante el cierre semanal de los mercados. Permitido por la mayoría de las firms de forex, está prohibido con mucha frecuencia en futuros.
- Profit split El profit split es la parte de las ganancias que se abona al trader en una cuenta fondeada. Suele situarse entre el 80 y el 90 %, y puede alcanzar el 100 % en algunas firms mediante un scaling plan o una oferta promocional.
- Prop firm Una prop firm es una empresa que da acceso a una cuenta de trading fondeada tras una evaluación de pago. El trader no deposita ningún capital: paga tarifas de evaluación, respeta reglas de riesgo y conserva una parte de los beneficios generados.
R
- Regla de consistencia La regla de consistencia (consistency rule) limita la parte que un solo día puede representar en el beneficio total. Fijada entre el 15 y el 50 % según la firm, suele bloquear un retiro más que hacer fracasar un challenge.
- Reset El reset es el reinicio de un challenge fallido, cobrado a una tarifa generalmente inferior al precio de compra inicial. Permite relanzar la evaluación sin volver a pagar una cuenta completa, pero rara vez es reembolsable.
S
- Scaling plan El scaling plan es el mecanismo por el que una prop firm aumenta el capital asignado a un trader constante. La progresión se activa tras un número de ciclos rentables o de retiros exitosos, y a veces va acompañada de un profit split más alto.
- Scalping El scalping consiste en multiplicar posiciones muy cortas para captar pequeñas diferencias de precio. Permitido por la mayoría de las prop firms, en la práctica choca con las duraciones mínimas de posición y las condiciones de ejecución.
- Slippage El slippage es la diferencia entre el precio solicitado y el precio realmente obtenido en la ejecución. En una cuenta de prop firm, depende de la infraestructura de la empresa y puede provocar una superación del drawdown.
- Spread El spread es la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta de un instrumento. En una cuenta de prop firm, depende de la configuración de la empresa y constituye un coste recurrente que a menudo se subestima.
- Stop out El stop out es el cierre automático de las posiciones por parte de la plataforma cuando se alcanza un umbral de pérdida. En una cuenta de prop firm, suele coincidir con el drawdown máximo y pone fin a la cuenta.
- Swing trading El swing trading consiste en mantener posiciones varios días o semanas. En una cuenta de prop firm, requiere que se permitan las posiciones overnight y de fin de semana, y encaja mal con un trailing drawdown intradía.
T
- Tarifa de activación La tarifa de activación se cobra al pasar a una cuenta fondeada, después de superar el challenge. Inexistente en parte de las firms, se suma al precio de la evaluación y no es reembolsable.
- Tarifa reembolsable Una tarifa reembolsable se devuelve al trader en su primer payout, lo que reduce a cero el coste de una evaluación superada. El reembolso casi nunca cubre los resets ni las tarifas de activación.
- Trailing drawdown El trailing drawdown es un límite de pérdida que sigue las ganancias de la cuenta hacia arriba: cada nuevo máximo eleva el suelo por debajo del cual la cuenta no debe caer. Existe en versión de fin de día y en versión intradía, mucho más estricta.