Posición overnight: definición
Una posición overnight se mantiene más allá del cierre de la sesión. Permitida por la mayoría de las firms de forex, está prohibida con frecuencia en el segmento de futuros, donde el trading intradía es la norma.
La regla separa claramente los dos grandes segmentos del mercado.
Forex frente a futuros
En forex, mantener una posición más allá del cierre es la norma. El mercado funciona de forma continua desde el domingo por la noche hasta el viernes por la noche, y la noción de cierre diario es en gran medida convencional.
En futuros, la prohibición es frecuente. Muchas firms exigen el cierre de todas las posiciones antes de una hora concreta, a menudo las 17:00 hora de Nueva York. La razón es doble: los requisitos de margen overnight en los contratos de futuros son más elevados, y el riesgo de gap en la reapertura es real.
El coste de mantener la posición
En los instrumentos apalancados, mantener una posición más allá del cierre genera gastos de financiación: el swap. Positivo o negativo según el sentido de la posición y el diferencial de tipos, se acumula cada noche.
En una posición mantenida varias semanas, este coste puede representar una parte significativa del resultado esperado. Comprueba si la firm aplica swaps, y a qué tipo: algunas los eliminan en sus cuentas llamadas «swing», otras los cobran según la tarifa de su bróker asociado.
El riesgo de gap
Es el punto que realmente importa en una cuenta de prop firm. Un gap de apertura puede cruzar tu suelo de drawdown sin que ninguna orden pueda ejecutarse entre los dos precios.
Un stop-loss no protege contra esto: se convierte en una orden a mercado ejecutada al primer precio disponible, a veces muy por debajo. En una cuenta personal, es una pérdida mayor de lo previsto. En una cuenta de prop firm cuyo margen se calcula al céntimo, es el cierre definitivo.
La defensa es el dimensionamiento: una posición mantenida durante la noche debe calibrarse para sobrevivir a un gap adverso, no solo a un movimiento continuo.
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Términos relacionados
- Equity La equity es el valor de una cuenta de trading con las posiciones abiertas incluidas, a diferencia del saldo, que solo cuenta las operaciones cerradas. La mayoría de las prop firms calculan sus límites de riesgo sobre la equity.
- Posiciones durante el fin de semana Mantener posiciones durante el fin de semana consiste en conservar una posición abierta durante el cierre semanal de los mercados. Permitido por la mayoría de las firms de forex, está prohibido con mucha frecuencia en futuros.
- Swing trading El swing trading consiste en mantener posiciones varios días o semanas. En una cuenta de prop firm, requiere que se permitan las posiciones overnight y de fin de semana, y encaja mal con un trailing drawdown intradía.
- Trailing drawdown El trailing drawdown es un límite de pérdida que sigue las ganancias de la cuenta hacia arriba: cada nuevo máximo eleva el suelo por debajo del cual la cuenta no debe caer. Existe en versión de fin de día y en versión intradía, mucho más estricta.