Overnight-Position: Definition
Eine Overnight-Position wird über den Handelsschluss hinaus gehalten. Die meisten Forex-Firms erlauben sie, im Futures-Segment, wo Intraday-Trading die Norm ist, ist sie dagegen häufig verboten.
Die Regel trennt die beiden großen Marktsegmente klar voneinander.
Forex gegen Futures
Im Forex ist es die Norm, eine Position über den Handelsschluss hinaus zu halten. Der Markt läuft durchgehend von Sonntagabend bis Freitagabend, und der Begriff des täglichen Handelsschlusses ist weitgehend eine Konvention.
Bei Futures ist das Verbot häufig. Viele Firms verlangen, dass alle Positionen vor einer festen Uhrzeit geschlossen werden, oft 17 Uhr New Yorker Zeit. Der Grund ist zweifach: Die Overnight-Margin-Anforderungen bei Terminkontrakten sind höher, und das Risiko einer Kurslücke bei der Wiedereröffnung ist real.
Die Haltekosten
Bei gehebelten Instrumenten verursacht das Halten einer Position über den Handelsschluss hinaus Finanzierungskosten – den Swap. Je nach Richtung der Position und Zinsdifferenz positiv oder negativ, summiert er sich jede Nacht.
Bei einer über mehrere Wochen gehaltenen Position können diese Kosten einen erheblichen Teil des erwarteten Ergebnisses ausmachen. Prüfen Sie, ob die Firm Swaps berechnet und zu welchem Satz: Manche verzichten auf ihren sogenannten „Swing“-Konten darauf, andere berechnen sie zum Tarif ihres Partnerbrokers.
Das Gap-Risiko
Das ist der Punkt, der für ein Prop-Firm-Konto wirklich zählt. Eine Eröffnungslücke kann Ihre Drawdown-Untergrenze durchbrechen, ohne dass zwischen den beiden Kursen irgendeine Order ausgeführt werden kann.
Ein Stop-Loss schützt davor nicht: Er wird zu einer Market-Order, die zum ersten verfügbaren Kurs ausgeführt wird, mitunter weit darunter. Auf einem privaten Konto bedeutet das einen höheren Verlust als geplant. Auf einem Prop-Firm-Konto, dessen Spielraum auf den Cent genau berechnet ist, bedeutet es die endgültige Schließung.
Die Abhilfe ist die Positionsgröße: Eine über Nacht gehaltene Position muss so bemessen sein, dass sie eine ungünstige Kurslücke übersteht, nicht nur eine kontinuierliche Bewegung.
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Verwandte Begriffe
- Equity Die Equity ist der Wert eines Handelskontos einschließlich offener Positionen, im Gegensatz zum Saldo, der nur geschlossene Trades berücksichtigt. Die meisten Prop Firms berechnen ihre Risikogrenzen auf Basis der Equity.
- Swing Trading Beim Swing Trading werden Positionen über mehrere Tage oder Wochen gehalten. Auf einem Prop-Firm-Konto setzt es voraus, dass Overnight- und Wochenendpositionen erlaubt sind, und verträgt sich schlecht mit einem Trailing Drawdown intraday.
- Trailing Drawdown Der Trailing Drawdown ist eine Verlustgrenze, die den Gewinnen des Kontos nach oben folgt: Jedes neue Hoch hebt die Untergrenze an, unter die das Konto nicht fallen darf. Es gibt ihn in einer Variante zum Tagesende und in einer deutlich strengeren Intraday-Variante.
- Weekend Holding Weekend Holding bedeutet, eine Position während der wöchentlichen Marktschließung offen zu halten. Die meisten Forex-Firms erlauben es, bei Futures ist es dagegen sehr häufig verboten.