Gewinnziel (Profit Target): Definition
Das Gewinnziel ist der Gewinn, den ein Trader erzielen muss, um eine Evaluationsphase zu bestehen. Es wird in Prozent des nominalen Kapitals angegeben, liegt in der ersten Phase meist zwischen 6 und 10 % und halbiert sich in der zweiten Phase oft.
Es ist das erklärte Ziel der Challenge und paradoxerweise selten der Grund für ein Scheitern.
Die Größenordnungen
Im Forex verlangt die erste Phase meist 8 bis 10 %, die zweite 4 bis 5 %. Bei Futures liegt die Norm bei etwa 6 % in einer einzigen Phase. Dreistufige Programme verteilen den Aufwand, mitunter mit nur 3 % pro Stufe.
Diese Zahlen sind im Verhältnis zum zulässigen Drawdown zu lesen. Ein Ziel von 10 % bei einem Drawdown von 10 % erzwingt über den gesamten Weg ein Chance-Risiko-Verhältnis von 1:1 – das ist anspruchsvoll. Dasselbe Ziel bei 5 % Drawdown verlangt doppelt so viel Präzision. Das Verhältnis zwischen beiden Zahlen misst die tatsächliche Schwierigkeit, niemals das Ziel allein.
Ziel und Kontogröße
Da das Ziel proportional ist, wird es auf einem großen Konto nicht schwieriger: 10 % bleiben 10 %. Allerdings steigt auch der absolute Drawdown, was automatisch mehr Spielraum in absoluten Beträgen verschafft. Das ist einer der Gründe, warum erfahrene Trader selten die kleinsten Größen wählen, bei denen jede falsch dimensionierte Position einen großen Teil des Spielraums aufzehrt.
Was das Ziel anheben kann
Manche Firms wenden einen weniger bekannten Mechanismus an: Das Überschreiten der Konsistenzregel lässt das Konto nicht scheitern, sondern berechnet das Ziel nach oben neu. Ein Trader, der den Großteil seines Gewinns an einem einzigen Tag erzielt, kann so erleben, dass sich sein Ziel entfernt, statt die Phase zu bestehen. Prüfen Sie die genaue Formel dieser Neuberechnung vor dem Kauf.
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Verwandte Begriffe
- Challenge Die Challenge ist die kostenpflichtige Evaluation, die eine Prop Firm anbietet. Der Trader muss auf einem simulierten Konto ein Gewinnziel erreichen, ohne die vorgegebenen Verlustgrenzen zu überschreiten. Wer sie besteht, erhält Zugang zu einem finanzierten Konto.
- Drawdown Der Drawdown ist der maximal zulässige Verlust auf einem Prop-Firm-Konto, bevor es geschlossen wird. Er wird in Prozent oder als fester Betrag angegeben und nach drei Modellen berechnet – statisch, Trailing zum Tagesende oder Trailing intraday – mit sehr unterschiedlichen Folgen.
- Konsistenzregel (Consistency Rule) Die Konsistenzregel begrenzt den Anteil, den ein einzelner Tag am Gesamtgewinn ausmachen darf. Je nach Firm liegt sie zwischen 15 und 50 %; meist blockiert sie eine Auszahlung, statt eine Challenge scheitern zu lassen.
- Mindesthandelstage Die Mindestzahl an Handelstagen schreibt vor, eine festgelegte Anzahl aktiver Sessions zu traden, bevor eine Phase bestanden werden kann. Meist sind es 1 bis 5 Tage; die Regel schließt ein Bestehen mit einer einzigen Position aus.