Pozycja overnight: definicja
Pozycja overnight to pozycja utrzymywana po zamknięciu sesji. Dozwolona w większości firm forex, jest często zakazana w segmencie futures, gdzie normą jest trading intraday.
Ta reguła wyraźnie oddziela dwa główne segmenty rynku.
Forex kontra futures
Na forexie utrzymywanie pozycji po zamknięciu jest normą. Rynek działa nieprzerwanie od niedzielnego wieczoru do piątkowego wieczoru, a pojęcie dziennego zamknięcia jest w dużej mierze umowne.
Na futures zakaz jest częsty. Wiele firm wymaga zamknięcia wszystkich pozycji przed określoną godziną, często 17:00 czasu nowojorskiego. Powód jest podwójny: wymogi depozytu overnight na kontraktach terminowych są wyższe, a ryzyko luki przy ponownym otwarciu jest realne.
Koszt utrzymania pozycji
Na instrumentach z dźwignią utrzymywanie pozycji po zamknięciu generuje koszty finansowania – swap. Dodatni lub ujemny zależnie od kierunku pozycji i różnicy stóp procentowych, narasta każdej nocy.
Przy pozycji utrzymywanej przez kilka tygodni ten koszt może stanowić znaczną część oczekiwanego wyniku. Sprawdź, czy firma nalicza swapy i według jakiej stawki: niektóre znoszą je na tzw. kontach „swing”, inne naliczają je według stawek swojego brokera partnerskiego.
Ryzyko luki
To kwestia, która naprawdę ma znaczenie dla konta prop firmy. Luka na otwarciu może przebić twój próg drawdownu bez możliwości realizacji jakiegokolwiek zlecenia między dwiema cenami.
Stop-loss przed tym nie chroni: staje się zleceniem rynkowym realizowanym po pierwszej dostępnej cenie, czasem znacznie niżej. Na koncie prywatnym oznacza to większą stratę niż zakładana. Na koncie prop firmy, którego margines liczony jest co do centa, oznacza to definitywne zamknięcie.
Obroną jest dobór wielkości: pozycja trzymana przez noc musi być skalibrowana tak, by przetrwać niekorzystną lukę, a nie tylko ciągły ruch.
Zaktualizowano
Powiązane pojęcia
- Equity Equity to wartość konta tradingowego łącznie z otwartymi pozycjami, w przeciwieństwie do salda, które uwzględnia tylko zamknięte transakcje. Większość prop firm liczy swoje limity ryzyka od equity.
- Swing trading Swing trading polega na utrzymywaniu pozycji przez kilka dni lub tygodni. Na koncie prop firmy wymaga zezwolenia na pozycje overnight i weekendowe i źle łączy się z trailing drawdownem intraday.
- Trailing drawdown Trailing drawdown to limit straty, który podąża w górę za zyskami konta: każdy nowy szczyt podnosi próg, poniżej którego konto nie może spaść. Występuje w wersji na koniec dnia i w wersji intraday, wyraźnie surowszej.
- Utrzymywanie pozycji przez weekend Utrzymywanie pozycji przez weekend polega na pozostawieniu otwartej pozycji w czasie tygodniowego zamknięcia rynków. Dozwolone w większości firm forex, bardzo często jest zakazane na futures.