Позиция овернайт: определение
Позиция овернайт сохраняется после закрытия торговой сессии. Большинство forex-firms её разрешают, но в сегменте фьючерсов, где нормой является внутридневная торговля, она часто запрещена.
Это правило чётко разделяет два крупных сегмента рынка.
Forex против фьючерсов
На forex удерживать позицию после закрытия — норма. Рынок работает непрерывно с вечера воскресенья до вечера пятницы, и понятие ежедневного закрытия во многом условно.
На фьючерсах запрет встречается часто. Многие firms требуют закрыть все позиции до определённого часа, нередко до 17:00 по нью-йоркскому времени. Причин две: требования к марже овернайт по фьючерсным контрактам выше, а риск гэпа при повторном открытии реален.
Стоимость переноса
На инструментах с кредитным плечом сохранение позиции после закрытия порождает расходы на финансирование — своп. Положительный или отрицательный в зависимости от направления позиции и разницы процентных ставок, он накапливается каждую ночь.
По позиции, удерживаемой несколько недель, эти расходы могут составить значительную часть ожидаемого результата. Проверьте, применяет ли firm свопы и по какой ставке: некоторые отменяют их на так называемых swing-счетах, другие взимают их по тарифу своего брокера-партнёра.
Риск гэпа
Именно это действительно важно для счёта prop firm. Гэп на открытии может пробить нижнюю границу drawdown, и ни один ордер не успеет исполниться между двумя ценами.
Стоп-лосс от этого не защищает: он превращается в рыночный ордер, исполняемый по первой доступной цене, иногда намного ниже. На личном счёте это более тяжёлый убыток, чем планировалось. На счёте prop firm, запас которого рассчитан до цента, это окончательное закрытие.
Защита — в расчёте размера позиции: позиция, удерживаемая ночью, должна быть рассчитана так, чтобы пережить неблагоприятный гэп, а не только плавное движение.
Обновлено
Связанные термины
- Эквити (equity) Эквити — стоимость торгового счёта с учётом открытых позиций, в отличие от баланса, который учитывает только закрытые сделки. Большинство prop firms рассчитывают свои лимиты риска по эквити.
- Перенос позиции через выходные Перенос позиции через выходные — сохранение открытой позиции во время еженедельного закрытия рынков. Большинство forex-firms его разрешают, но на фьючерсах он очень часто запрещён.
- Свинг-трейдинг (swing trading) Свинг-трейдинг — удержание позиций в течение нескольких дней или недель. На счёте prop firm он предполагает разрешение позиций овернайт и на выходные и плохо сочетается с внутридневным trailing drawdown.
- Trailing drawdown Trailing drawdown — лимит убытка, который следует за прибылью счёта вверх: каждый новый максимум поднимает нижнюю границу, ниже которой счёт не должен опускаться. Существует вариант на конец дня и внутридневной вариант, заметно более строгий.