Overnight-position: definition
En overnight-position behålls efter att handelspasset har stängt. Den tillåts av de flesta forex-firms men är ofta förbjuden i futuressegmentet, där intradagshandel är normen.
Regeln skiljer tydligt marknadens två stora segment åt.
Forex mot futures
På forex är det normen att hålla en position efter stängning. Marknaden är öppen oavbrutet från söndag kväll till fredag kväll, och begreppet daglig stängning är i hög grad en konvention.
På futures är förbud vanligt. Många firms kräver att alla positioner stängs före en bestämd tidpunkt, ofta kl. 17 New York-tid. Skälet är dubbelt: marginalkraven över natten för terminskontrakt är högre, och risken för gap vid återöppningen är verklig.
Kostnaden för att bära positionen
På hävstångsinstrument genererar en position som behålls efter stängning finansieringskostnader — swap. Den är positiv eller negativ beroende på positionens riktning och räntedifferensen, och ackumuleras varje natt.
På en position som hålls i flera veckor kan kostnaden utgöra en betydande del av det förväntade resultatet. Kontrollera om firman tillämpar swappar, och till vilken ränta: vissa tar bort dem på sina så kallade ”swing”-konton, andra debiterar dem enligt sin partnermäklares prislista.
Risken för gap
Det är den punkt som verkligen spelar roll för ett prop firm-konto. Ett öppningsgap kan passera ditt drawdown-golv utan att någon order kan utföras mellan de två priserna.
En stop-loss skyddar inte mot detta: den blir en marknadsorder som utförs till första tillgängliga pris, ibland långt under. På ett privat konto är det en tyngre förlust än väntat. På ett prop firm-konto där marginalen är beräknad på öret är det definitiv stängning.
Motmedlet är dimensioneringen: en position som hålls över natten måste vara kalibrerad för att överleva ett ogynnsamt gap, inte bara en kontinuerlig rörelse.
Uppdaterat den
Relaterade termer
- Equity Equity är ett handelskontos värde inklusive öppna positioner, till skillnad från saldot som bara räknar stängda affärer. De flesta prop firms beräknar sina riskgränser på equity.
- Swing trading Swing trading innebär att man håller positioner i flera dagar eller veckor. På ett prop firm-konto förutsätter det att positioner över natten och helgen tillåts, och det passar dåligt ihop med en trailing drawdown intraday.
- Trailing drawdown Trailing drawdown är en förlustgräns som följer kontots vinster uppåt: varje ny topp höjer det golv som kontot inte får falla under. Den finns i en version vid dagens slut och i en intradayversion, som är betydligt strängare.
- Positioner över helgen (weekend holding) Weekend holding innebär att man behåller en öppen position medan marknaderna är stängda över helgen. Det tillåts av de flesta forex-firms men är mycket ofta förbjudet på futures.