Position overnight : définition
Une position overnight est conservée au-delà de la clôture de la séance. Autorisée par la plupart des firms forex, elle est fréquemment interdite sur le segment futures, où le trading intraday est la norme.
La règle sépare nettement les deux grands segments du marché.
Forex contre futures
Sur le forex, tenir une position au-delà de la clôture est la norme. Le marché fonctionne en continu du dimanche soir au vendredi soir, et la notion de clôture quotidienne est largement conventionnelle.
Sur les futures, l’interdiction est fréquente. Beaucoup de firms exigent la clôture de toutes les positions avant une heure précise, souvent 17 h heure de New York. La raison est double : les exigences de marge overnight sur les contrats à terme sont plus élevées, et le risque de gap à la réouverture est réel.
Le coût du portage
Sur les instruments à effet de levier, conserver une position au-delà de la clôture génère des frais de financement — le swap. Positif ou négatif selon le sens de la position et le différentiel de taux, il s’accumule chaque nuit.
Sur une position tenue plusieurs semaines, ce coût peut représenter une part significative du résultat attendu. Vérifiez si la firm applique des swaps, et à quel taux : certaines les suppriment sur leurs comptes dits « swing », d’autres les facturent au tarif de leur courtier partenaire.
Le risque de gap
C’est le point qui compte réellement pour un compte de prop firm. Un écart d’ouverture peut franchir votre plancher de drawdown sans qu’aucun ordre ne puisse s’exécuter entre les deux prix.
Un stop-loss ne protège pas contre cela : il devient un ordre au marché exécuté au premier prix disponible, parfois très en dessous. Sur un compte personnel, c’est une perte plus lourde que prévu. Sur un compte de prop firm dont la marge est calculée au centime près, c’est la clôture définitive.
La parade est le dimensionnement : une position tenue sur une nuit doit être calibrée pour survivre à un gap défavorable, pas seulement à un mouvement continu.
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Termes liés
- Équité L'équité est la valeur d'un compte de trading positions ouvertes comprises, contrairement au solde qui ne compte que les opérations clôturées. La plupart des prop firms calculent leurs limites de risque sur l'équité.
- Swing trading Le swing trading consiste à tenir des positions plusieurs jours ou semaines. Sur un compte de prop firm, il suppose l'autorisation des positions overnight et week-end, et se combine mal avec un drawdown trailing intraday.
- Trailing drawdown Le trailing drawdown est une limite de perte qui suit les gains du compte vers le haut : chaque nouveau sommet relève le plancher sous lequel le compte ne doit pas descendre. Il existe en version fin de journée et en version intraday, nettement plus stricte.
- Tenue de position le week-end La tenue de position le week-end consiste à conserver une position ouverte pendant la fermeture hebdomadaire des marchés. Autorisée par la plupart des firms forex, elle est très fréquemment interdite sur les futures.