Overnight-posisjon: definisjon
En overnight-posisjon holdes utover øktens stenging. Den er tillatt hos de fleste forex-firmaer, men ofte forbudt i futures-segmentet, der intradag-trading er normen.
Regelen skiller tydelig mellom markedets to store segmenter.
Forex mot futures
På forex er det normen å holde en posisjon utover stengetid. Markedet går kontinuerlig fra søndag kveld til fredag kveld, og begrepet daglig stenging er i stor grad en konvensjon.
På futures er forbudet vanlig. Mange firmaer krever at alle posisjoner lukkes før et bestemt klokkeslett, ofte kl. 17 New York-tid. Grunnen er todelt: marginkravene over natten på terminkontrakter er høyere, og risikoen for gap ved gjenåpning er reell.
Kostnaden ved å holde posisjonen
På girede instrumenter gir det finansieringskostnader å holde en posisjon utover stengetid — swap. Den er positiv eller negativ avhengig av posisjonens retning og rentedifferansen, og den akkumuleres hver natt.
På en posisjon som holdes i flere uker, kan denne kostnaden utgjøre en betydelig del av det forventede resultatet. Sjekk om firmaet belaster swap, og til hvilken sats: noen fjerner den på sine såkalte «swing»-kontoer, andre fakturerer den til satsen til sin partnermegler.
Gap-risikoen
Det er punktet som virkelig betyr noe for en prop firm-konto. Et åpningsgap kan krysse drawdown-gulvet ditt uten at noen ordre kan utføres mellom de to prisene.
En stop-loss beskytter ikke mot dette: den blir en markedsordre som utføres til første tilgjengelige pris, noen ganger langt lavere. På en privat konto er det et større tap enn planlagt. På en prop firm-konto der marginen er beregnet ned på øret, er det endelig stenging.
Motmiddelet er dimensjonering: en posisjon som holdes over natten, må kalibreres for å overleve et ugunstig gap, ikke bare en kontinuerlig bevegelse.
Oppdatert
Relaterte begreper
- Equity Equity er verdien av en handelskonto inkludert åpne posisjoner, i motsetning til saldoen, som bare teller lukkede handler. De fleste prop firms beregner risikogrensene sine på equity.
- Helgeposisjon Å holde en helgeposisjon betyr å beholde en åpen posisjon mens markedene er stengt i helgen. Det er tillatt hos de fleste forex-firmaer, men svært ofte forbudt på futures.
- Swing trading Swing trading går ut på å holde posisjoner i flere dager eller uker. På en prop firm-konto forutsetter det at overnight- og helgeposisjoner er tillatt, og det passer dårlig sammen med en intradag trailing drawdown.
- Trailing drawdown Trailing drawdown er en tapsgrense som følger kontoens gevinster oppover: hver ny topp hever gulvet kontoen ikke må gå under. Den finnes i en versjon ved dagens slutt og i en intradag-versjon, som er klart strengere.