隔夜持仓（Overnight position）：定义

这条规则清楚地把市场的两大领域区分开来。

外汇与期货

在外汇领域，收盘后继续持仓是常态。市场从周日晚上到周五晚上连续运行，每日收盘的概念在很大程度上只是一种约定。

在期货领域，禁止隔夜持仓很常见。许多公司要求在一个确定的时间之前平掉所有仓位，通常是纽约时间 17:00。原因有两个：期货合约的隔夜保证金要求更高，而且重新开盘时的跳空风险是真实存在的。

持仓成本

在杠杆品种上，收盘后继续持仓会产生融资费用——也就是隔夜利息（swap）。视仓位方向和利差不同，它可正可负，每晚都会累积。

对于持有好几周的仓位，这项成本可能占预期结果的相当一部分。核实公司是否收取隔夜利息、按什么费率：有些公司在所谓的“swing”账户上免除隔夜利息，另一些则按其合作经纪商的费率收取。

跳空风险

这才是 prop firm 账户真正需要关心的一点。开盘跳空可能直接越过你的回撤底线，而在两个价格之间没有任何订单能够成交。

止损对此无能为力：它会变成一笔市价单，以第一个可用价格成交，有时远低于止损位。在个人账户上，这意味着比预期更重的亏损。在余量精确到分的 prop firm 账户上，这意味着账户被永久关闭。

对策是控制仓位大小：一笔隔夜持有的仓位，必须按能扛住一次不利跳空来确定规模，而不只是能扛住连续的价格波动。