波段交易（Swing trading）：定义

这是受 prop firm 规则束缚最多的交易风格，尽管它很少被明令禁止。

需要同时满足的四个条件

必须允许隔夜持仓。 一部分公司，尤其是期货领域的公司，要求在交易时段结束前平仓。这是一票否决的条件。

周末持仓也必须允许。 有些公司允许隔夜持仓，却要求在每周收盘前平掉所有仓位，这就无法把一段行情持有好几周。

回撤模式必须兼容。 日内追踪回撤是波段交易者可能遇到的最糟糕的框架：盘中触及的每一个高点都会永久抬高底线，即使仓位并未平仓。静态回撤要好得多。

不能有时间限制。 一个必须在三十天内通过的考核，与一种持仓数周的方法格格不入。

按净值计算

此外还有一项更隐蔽的约束。大多数公司按净值衡量风险，包括未平仓的仓位。因此，一笔连续几天处于浮亏的仓位会持续消耗你的回撤余量，即使它最终盈利。

对于波段交易者来说，这意味着确定仓位大小时必须考虑预期的最大不利波动——而不只是止损距离。

跳空风险

一笔在周末或重大数据公布期间持有的仓位，会面临开盘跳空的风险，可能在你来得及做任何决定之前就越过回撤底线。在个人账户上，这是一笔亏损。在 prop firm 账户上，这是账户的终结。

有些公司提供独立的“swing”方案，杠杆较低，回撤按余额而非净值计算。如果有这个选项，对于这种交易风格来说，它几乎总是值得多花的那部分钱。