Swing Trading: Definition
Beim Swing Trading werden Positionen über mehrere Tage oder Wochen gehalten. Auf einem Prop-Firm-Konto setzt es voraus, dass Overnight- und Wochenendpositionen erlaubt sind, und verträgt sich schlecht mit einem Trailing Drawdown intraday.
Es ist der Stil, den das Regelwerk der Prop Firms am stärksten einschränkt, obwohl er selten verboten ist.
Die vier Voraussetzungen
Overnight-Positionen müssen erlaubt sein. Ein Teil der Firms, vor allem im Futures-Segment, verlangt die Schließung vor Sessionende. Das ist ein Ausschlusskriterium.
Wochenendpositionen ebenfalls. Manche Firms erlauben Overnight-Positionen, verlangen aber, vor dem Wochenschluss alles zu schließen, was es unmöglich macht, eine Bewegung über mehrere Wochen zu halten.
Der Drawdown muss passen. Ein Trailing intraday ist der schlechtestmögliche Rahmen für einen Swing Trader: Jedes während der Session erreichte Hoch hebt die Untergrenze endgültig an, obwohl die Position nicht geschlossen ist. Der statische Drawdown ist mit Abstand vorzuziehen.
Es darf kein Zeitlimit geben. Eine Evaluation, die in dreißig Tagen bestanden werden muss, ist mit einem Ansatz unvereinbar, der Positionen mehrere Wochen hält.
Die Berechnung auf Basis der Equity
Hinzu kommt eine subtilere Einschränkung. Die meisten Firms messen das Risiko an der Equity, offene Positionen eingeschlossen. Eine Position, die mehrere Tage im Minus liegt, zehrt also fortlaufend an Ihrem Drawdown-Spielraum, selbst wenn sie am Ende im Gewinn schließt.
Für einen Swing Trader bedeutet das, dass die Positionsgröße die maximal erwartete ungünstige Kursbewegung berücksichtigen muss – nicht nur den Abstand zum Stop.
Das Gap-Risiko
Eine über ein Wochenende oder eine wichtige Wirtschaftsmeldung gehaltene Position ist einer Eröffnungslücke ausgesetzt, die die Drawdown-Untergrenze durchbrechen kann, bevor Sie überhaupt eingreifen können. Auf einem privaten Konto ist das ein Verlust. Auf einem Prop-Firm-Konto ist es das Ende des Kontos.
Manche Firms bieten eigene „Swing“-Programme mit reduziertem Hebel und einem auf Basis des Saldos statt der Equity berechneten Drawdown an. Wo diese Option existiert, ist sie ihren Aufpreis für diesen Trading-Stil fast immer wert.
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Verwandte Begriffe
- Equity Die Equity ist der Wert eines Handelskontos einschließlich offener Positionen, im Gegensatz zum Saldo, der nur geschlossene Trades berücksichtigt. Die meisten Prop Firms berechnen ihre Risikogrenzen auf Basis der Equity.
- Konsistenzregel (Consistency Rule) Die Konsistenzregel begrenzt den Anteil, den ein einzelner Tag am Gesamtgewinn ausmachen darf. Je nach Firm liegt sie zwischen 15 und 50 %; meist blockiert sie eine Auszahlung, statt eine Challenge scheitern zu lassen.
- Overnight-Position Eine Overnight-Position wird über den Handelsschluss hinaus gehalten. Die meisten Forex-Firms erlauben sie, im Futures-Segment, wo Intraday-Trading die Norm ist, ist sie dagegen häufig verboten.
- Trailing Drawdown Der Trailing Drawdown ist eine Verlustgrenze, die den Gewinnen des Kontos nach oben folgt: Jedes neue Hoch hebt die Untergrenze an, unter die das Konto nicht fallen darf. Es gibt ihn in einer Variante zum Tagesende und in einer deutlich strengeren Intraday-Variante.