Ordliste for prop firms
Ordforrådet i denne bransjen er bevisst tungt, og et begrep du misforstår i vilkårene, er et begrep som kan koste deg en konto. Hver oppføring nedenfor definerer et ord enkelt og forklarer hva det betyr i praksis.
A
- A-book / B-book A-book betegner modellen der tradernes posisjoner sendes videre til det reelle markedet, B-book modellen der selskapet selv er motparten og beholder tapene. De fleste prop firms opererer hovedsakelig i B-book.
- Aktiveringsgebyr Aktiveringsgebyret belastes ved overgangen til finansiert konto, etter at challengen er bestått. Det finnes ikke hos alle firmaer, kommer i tillegg til prisen på evalueringen og refunderes ikke.
B
C
- Challenge Challengen er den betalte evalueringen en prop firm tilbyr. Traderen må nå et profittmål uten å krysse de pålagte tapsgrensene, på en simulert konto. Består du, får du tilgang til en finansiert konto.
- Copy trading Copy trading går ut på å kopiere posisjonene til en annen konto. Prop firms forbyr eller begrenser det nesten systematisk, også mellom flere kontoer som eies av samme trader.
D
- Daglig tapsgrense Den daglige tapsgrensen er det største tapet som tillates på én enkelt handelsdag. Den er atskilt fra total drawdown, nullstilles hver dag, og overskridelse fører avhengig av firmaet til at dagen stanses eller at kontoen stenges.
- Drawdown Drawdown er det største tapet som tillates på en prop firm-konto før den stenges. Den uttrykkes i prosent eller som et fast beløp, og beregnes etter tre modeller — statisk, trailing ved dagens slutt eller intradag-trailing — med svært ulike konsekvenser.
E
- Equity Equity er verdien av en handelskonto inkludert åpne posisjoner, i motsetning til saldoen, som bare teller lukkede handler. De fleste prop firms beregner risikogrensene sine på equity.
- Evaluering Evalueringen er fasen der en trader viser at han kan nå et profittmål og samtidig respektere risikogrensene. Den kommer før tilgangen til den finansierte kontoen og gjennomføres på en simulert konto.
- Expert Advisor En Expert Advisor er et program som utfører ordrer automatisk etter forhåndsdefinerte regler. Prop firms tillater dem vanligvis, med unntak av strategier som utnytter en teknisk svakhet, som latensarbitrasje.
F
G
H
- Hedging Hedging går ut på å åpne to motsatte posisjoner samtidig i samme instrument. Det er tillatt på samme konto hos de fleste prop firms, men nesten alltid forbudt mellom flere kontoer.
- Helgeposisjon Å holde en helgeposisjon betyr å beholde en åpen posisjon mens markedene er stengt i helgen. Det er tillatt hos de fleste forex-firmaer, men svært ofte forbudt på futures.
I
K
- Kommisjon Kommisjonen er et gebyr som belastes per handlet lot eller kontrakt, i tillegg til spreaden. Den er eksplisitt hos firmaer med rå spread, og bakt inn i prisforskjellen hos dem som annonserer null kommisjon.
- Konsistensregel Konsistensregelen setter et tak på hvor stor andel én enkelt dag kan utgjøre av den totale profitten. Satt til mellom 15 og 50 % avhengig av firmaet, blokkerer den oftest et uttak snarere enn at den får en challenge til å feile.
- KYC KYC betegner identitetskontrollen som kreves før første utbetaling. Hos prop firms skjer den ved første uttak, og ikke ved kjøp av challengen.
L
M
- Maksimal allokering Maksimal allokering er den samlede kapitalen en prop firm er villig til å betro én og samme trader. Den nås via scaling-planen og ligger oftest mellom 150 000 og 2 millioner dollar avhengig av firmaet.
- Minimum antall handelsdager Minimum antall handelsdager krever at du gjennomfører et bestemt antall aktive økter før en fase kan bestås. Vanligvis fra 1 til 5 dager, og regelen luker ut beståtte faser oppnådd med én enkelt posisjon.
N
O
P
- Payout Payout er den faktiske utbetalingen av gevinstene til en finansiert trader. Den skjer etter en syklus som er egen for hvert firma, etter en minimumstid fra kontoen ble åpnet, og ofte først over et minstebeløp.
- Profit split Profit split er andelen av gevinstene som betales ut til traderen på en finansiert konto. Den ligger vanligvis mellom 80 og 90 %, og kan nå 100 % hos enkelte firmaer via en scaling-plan eller et kampanjetilbud.
- Profittbuffer Profittbufferen er minimumsgevinsten som må bygges opp på en finansiert konto før du kan be om et uttak. Den fungerer som en sikkerhetspute for firmaet og forsinker første payout.
- Profittmål Profittmålet er gevinsten en trader må oppnå for å bestå en evalueringsfase. Det uttrykkes i prosent av den nominelle kapitalen, vanligvis mellom 6 og 10 % i første fase, og halveres ofte i andre fase.
- Prop firm En prop firm er et selskap som gir tilgang til en finansiert handelskonto etter en betalt evaluering. Traderen setter ikke inn kapital: han betaler en evalueringsavgift, følger risikoregler og beholder en andel av profitten som genereres.
R
- Refunderbart gebyr Et refunderbart gebyr betales tilbake til traderen ved første payout, slik at kostnaden for en bestått evaluering blir null. Refusjonen dekker nesten aldri resets eller aktiveringsgebyrer.
- Reset En reset er en nullstilling av en mislykket challenge, til en pris som vanligvis er lavere enn den opprinnelige kjøpesummen. Den lar deg starte evalueringen på nytt uten å betale for en hel konto, men refunderes sjelden.
S
- Scaling plan En scaling plan er mekanismen en prop firm bruker til å øke kapitalen som allokeres til en stabil trader. Veksten utløses etter et antall lønnsomme sykluser eller vellykkede uttak, og kommer noen ganger med høyere profit split.
- Scalping Scalping går ut på å ta mange svært korte posisjoner for å fange små prisforskjeller. Det er tillatt hos de fleste prop firms, men støter i praksis på minimumstider for posisjoner og utførelsesforholdene.
- Simulert konto En simulert konto gjengir markedsforholdene uten at ordrene når et reelt marked. De fleste prop firm-kontoer, også etter bestått challenge, fungerer etter denne modellen.
- Slippage Slippage er forskjellen mellom prisen du ba om og prisen du faktisk får ved utførelse. På en prop firm-konto avhenger den av selskapets infrastruktur og kan utløse en overskridelse av drawdownen.
- Spread Spreaden er forskjellen mellom kjøpskursen og salgskursen på et instrument. På en prop firm-konto avhenger den av selskapets konfigurasjon og er en løpende kostnad som ofte undervurderes.
- Statisk drawdown Statisk drawdown er en tapsgrense som beregnes én gang ut fra kontoens startsaldo, og som aldri flytter seg. Den følger ikke gevinstene oppover, i motsetning til trailing drawdown.
- Stop out Stop out er plattformens automatiske lukking av posisjonene når en tapsterskel er nådd. På en prop firm-konto faller den vanligvis sammen med maksimal drawdown og avslutter kontoen.
- Swing trading Swing trading går ut på å holde posisjoner i flere dager eller uker. På en prop firm-konto forutsetter det at overnight- og helgeposisjoner er tillatt, og det passer dårlig sammen med en intradag trailing drawdown.
T
- Tidsgrense Tidsgrensen er fristen du har for å bestå en evalueringsfase. Den var lenge satt til 30 eller 60 dager, men har i stor grad forsvunnet hos de nyere aktørene og er erstattet av krav om minimumsaktivitet.
- Trailing drawdown Trailing drawdown er en tapsgrense som følger kontoens gevinster oppover: hver ny topp hever gulvet kontoen ikke må gå under. Den finnes i en versjon ved dagens slutt og i en intradag-versjon, som er klart strengere.