Hedging: definisjon
Hedging går ut på å åpne to motsatte posisjoner samtidig i samme instrument. Det er tillatt på samme konto hos de fleste prop firms, men nesten alltid forbudt mellom flere kontoer.
Regelen er mer nyansert enn et enkelt ja eller nei, og nyansen avgjør om gevinstene dine er gyldige.
Intern hedging
Å åpne en kjøpsposisjon og en salgsposisjon i samme instrument, på samme konto, er tillatt hos de fleste firmaer. Nettoeksponeringen er null, og det samme er risikoen for selskapet.
Den reelle nytten av manøveren er diskutabel — to motsatte posisjoner koster to spreader for et låst nettoresultat — men den brukes noen ganger til å nøytralisere en eksponering midlertidig uten å lukke.
Hedging mellom kontoer
Det er her forbudet blir nærmest universelt, og strengt.
Teknikken går ut på å åpne kjøpsposisjonen på én konto og salgsposisjonen på en annen. Uansett hvordan markedet beveger seg, vinner en av de to kontoene. Traderen består da med vinnerkontoen og gir opp taperkontoen, der han bare har tapt avgiftene.
Fra firmaets ståsted er dette ikke trading, men utnyttelse av en asymmetri: tapene er begrenset til prisen på challengen, gevinstene er det ikke. Alle firmaer forbyr det, også mellom kontoer åpnet hos ulike selskaper — en klausul de egentlig ikke kan håndheve, men som er nok til å annullere en payout hvis de oppdager det.
Deteksjonen
Firmaene sammenligner tidsstempler, posisjonsstørrelser og instrumenter mellom kontoer knyttet til samme identitet eller samme IP-adresse. Noen ganger utveksler de også informasjon seg imellom.
Det som fortsatt er tillatt
Å sikre en posisjon med et korrelert, men annet instrument — for eksempel å selge en indeks for å sikre en aksjekurv — er en legitim strategi og rammes vanligvis ikke. Grensen går ved hensikten: å nøytralisere en risiko, eller å utnytte evalueringsmekanismen.
Oppdatert
Relaterte begreper
- Breach En breach er et brudd på en risikoregel som fører til sanksjoner mot kontoen. Avhengig av firma og regel stanser den handelsdagen, annullerer en payout eller stenger kontoen for godt.
- Challenge Challengen er den betalte evalueringen en prop firm tilbyr. Traderen må nå et profittmål uten å krysse de pålagte tapsgrensene, på en simulert konto. Består du, får du tilgang til en finansiert konto.
- Copy trading Copy trading går ut på å kopiere posisjonene til en annen konto. Prop firms forbyr eller begrenser det nesten systematisk, også mellom flere kontoer som eies av samme trader.
- Equity Equity er verdien av en handelskonto inkludert åpne posisjoner, i motsetning til saldoen, som bare teller lukkede handler. De fleste prop firms beregner risikogrensene sine på equity.