Hedging: definition
Hedging innebär att man samtidigt öppnar två motsatta positioner i samma instrument. De flesta prop firms tillåter det på ett och samma konto, men det är nästan alltid förbjudet mellan flera konton.
Regeln är mer nyanserad än ett enkelt ja eller nej, och nyansen avgör om dina vinster är giltiga.
Intern hedging
Att öppna en köpposition och en säljposition i samma instrument, på samma konto, tillåts av de flesta firms. Nettoexponeringen är noll, och det är även risken för företaget.
Det verkliga värdet av manövern kan diskuteras — två motsatta positioner kostar två spreadar för ett låst nettoresultat — men den används ibland för att tillfälligt neutralisera en exponering utan att stänga.
Hedging mellan konton
Det är här förbudet blir nästan universellt, och strängt.
Tekniken går ut på att öppna köppositionen på ett konto och säljpositionen på ett annat. Hur marknaden än rör sig vinner ett av de två kontona. Tradern klarar då det vinnande kontot och överger det förlorande, där hen bara förlorat avgifterna.
Ur firmans perspektiv är det inte trading utan utnyttjande av en asymmetri: förlusterna är begränsade till priset för challengen, vinsterna är det inte. Alla firms förbjuder det, även mellan konton hos olika företag — en klausul de inte riktigt kan upprätthålla, men som räcker för att annullera en payout om de upptäcker det.
Upptäckten
Firms jämför tidsstämplar, positionsstorlekar och instrument mellan konton som är kopplade till samma identitet eller samma IP-adress. De utbyter ibland också information sinsemellan.
Vad som fortfarande är tillåtet
Att säkra en position med ett korrelerat men annat instrument — till exempel att sälja ett index för att skydda en aktiekorg — är en legitim strategi och omfattas i regel inte. Gränsen handlar om avsikten: att neutralisera en risk, eller att utnyttja utvärderingsmekanismen.
Uppdaterat den
Relaterade termer
- Challenge Challengen är den betalda utvärdering som en prop firm erbjuder. Tradern ska nå ett vinstmål utan att bryta de förlustgränser som gäller, på ett simulerat konto. Att klara den ger tillgång till ett finansierat konto.
- Copy trading Copy trading innebär att man kopierar positionerna från ett annat konto. Prop firms förbjuder eller begränsar det nästan alltid, även mellan flera konton som ägs av samma trader.
- Equity Equity är ett handelskontos värde inklusive öppna positioner, till skillnad från saldot som bara räknar stängda affärer. De flesta prop firms beräknar sina riskgränser på equity.
- Regelbrott (breach) Ett regelbrott (breach) är en överträdelse av en riskregel som leder till att kontot bestraffas. Beroende på firm och regel stängs handelsdagen, annulleras en payout eller stängs kontot för gott.