Hedging: definicja
Hedging polega na jednoczesnym otwarciu dwóch przeciwstawnych pozycji na tym samym instrumencie. Większość prop firm dopuszcza go w obrębie jednego konta, ale niemal zawsze zakazuje go między kilkoma kontami.
Reguła jest bardziej zniuansowana niż proste „tak” lub „nie”, a ten niuans decyduje o ważności twoich zysków.
Hedging wewnętrzny
Otwarcie pozycji długiej i krótkiej na tym samym instrumencie, na tym samym koncie, jest dozwolone w większości firm. Ekspozycja netto wynosi zero, ryzyko dla firmy również.
Rzeczywista korzyść z takiego manewru jest dyskusyjna – dwie przeciwstawne pozycje kosztują dwa spready przy zamrożonym wyniku netto – ale czasem służy on do tymczasowego zneutralizowania ekspozycji bez zamykania pozycji.
Hedging między kontami
Tu zakaz staje się niemal powszechny i surowy.
Technika polega na otwarciu pozycji długiej na jednym koncie i krótkiej na drugim. Niezależnie od ruchu rynku jedno z dwóch kont zarabia. Trader zalicza wtedy konto zyskowne i porzuca stratne, na którym stracił jedynie opłaty.
Z punktu widzenia firmy to nie trading, lecz wykorzystanie asymetrii: straty są ograniczone do ceny challenge’u, zyski nie. Wszystkie firmy tego zakazują, także między kontami otwartymi w różnych spółkach – to klauzula, której nie są w stanie realnie egzekwować, ale która wystarcza im do anulowania payoutu, jeśli to wykryją.
Wykrywanie
Firmy porównują znaczniki czasu, wielkości pozycji i instrumenty między kontami powiązanymi z tą samą tożsamością lub tym samym adresem IP. Czasem wymieniają się też informacjami między sobą.
Co pozostaje dozwolone
Zabezpieczenie pozycji skorelowanym, ale innym instrumentem – na przykład sprzedaż indeksu w celu zabezpieczenia koszyka akcji – jest uprawnioną strategią i zwykle nie jest objęte zakazem. Granicę wyznacza intencja: zneutralizować ryzyko czy wykorzystać mechanizm ewaluacji.
Zaktualizowano
Powiązane pojęcia
- Challenge Challenge to płatna ewaluacja oferowana przez prop firmę. Trader musi osiągnąć cel zysku bez przekroczenia narzuconych limitów straty, na koncie symulowanym. Zaliczenie daje dostęp do konta finansowanego.
- Copy trading Copy trading polega na replikowaniu pozycji z innego konta. Prop firmy niemal zawsze go zakazują lub ograniczają, także między kilkoma kontami należącymi do tego samego tradera.
- Equity Equity to wartość konta tradingowego łącznie z otwartymi pozycjami, w przeciwieństwie do salda, które uwzględnia tylko zamknięte transakcje. Większość prop firm liczy swoje limity ryzyka od equity.
- Naruszenie zasad (breach) Breach to naruszenie reguły ryzyka skutkujące sankcją na koncie. W zależności od firmy i danej reguły zawiesza dzień tradingowy, anuluje payout albo definitywnie zamyka konto.