Equity: definition
Equity är ett handelskontos värde inklusive öppna positioner, till skillnad från saldot som bara räknar stängda affärer. De flesta prop firms beräknar sina riskgränser på equity.
Skillnaden mellan saldo och equity verkar teknisk, men den avgör om ett konto överlever.
Skillnaden
Saldot räknar bara stängda affärer. Det rör sig inte så länge en position är öppen, oavsett hur den utvecklas.
Equity lägger till det orealiserade resultatet av pågående positioner till saldot. Ett konto med 100 000 $ i saldo och en position med en orealiserad förlust på 3 000 $ visar en equity på 97 000 $.
Varför firms använder den
Att mäta risken på equity gör att firman kan reagera innan en position stängs, alltså innan förlusten är definitiv. Det är logiskt ur dess perspektiv, men det innebär att en position som tillfälligt ligger på förlust kan fälla ett konto trots att den till slut skulle bli en vinnare.
Det är mekanismen bakom de flesta utslagningar som upplevs som orättvisa: tradern hade rätt om riktningen, men kontot slog i golvet under motrörelsen.
De praktiska följderna
Tre anpassningar följer av detta. Positionsstorleken måste ta hänsyn till den största förväntade ogynnsamma rörelsen, inte bara stop-lossen. Att ha flera positioner öppna samtidigt lägger ihop de orealiserade förlusterna mot en och samma gräns. Och en position som hålls över natten utsätts för ett öppningsgap som kan passera golvet innan du hinner agera.
Några få firms beräknar sina gränser enbart på saldot. Det är en betydande fördel, särskilt för swing trading, och den är värd att leta efter uttryckligen i de allmänna villkoren.
Uppdaterat den
Relaterade termer
- Daglig förlustgräns (daily loss limit) Den dagliga förlustgränsen är den största tillåtna förlusten under en enda handelsdag. Den skiljer sig från den totala drawdownen, nollställs varje dag och ett överskridande leder beroende på firm till att dagen stängs eller att kontot avslutas.
- Drawdown Drawdown är den största tillåtna förlusten på ett prop firm-konto innan det stängs. Den anges i procent eller som ett fast belopp och beräknas enligt tre modeller — statisk, trailing vid dagens slut eller trailing intraday — med mycket olika följder.
- Regelbrott (breach) Ett regelbrott (breach) är en överträdelse av en riskregel som leder till att kontot bestraffas. Beroende på firm och regel stängs handelsdagen, annulleras en payout eller stängs kontot för gott.
- Trailing drawdown Trailing drawdown är en förlustgräns som följer kontots vinster uppåt: varje ny topp höjer det golv som kontot inte får falla under. Den finns i en version vid dagens slut och i en intradayversion, som är betydligt strängare.