Trailing drawdown: definición

El trailing es el mecanismo peor entendido del sector, y el que más sensación de injusticia produce.

El principio

A diferencia del estático, el suelo no es fijo: se recalcula a partir del punto más alto alcanzado por la cuenta. En una cuenta de 100.000 $ con un 10 % de drawdown, el suelo arranca en 90.000 $. Lleva la cuenta a 110.000 $ y el suelo sube a 100.000 $. Nunca vuelve a bajar.

La consecuencia es contraintuitiva: cuanto más ganas, menos margen de error tienes en términos relativos. Un trader que construye pacientemente una ganancia del 8 % se encuentra con un suelo pegado a su saldo inicial, sin haber cobrado nada.

Fin de día frente a intradía

La versión de fin de día solo tiene en cuenta el saldo de cierre. Una subida a 112.000 $ durante la sesión, cerrada en 105.000 $, solo eleva el suelo a 95.000 $. Es un compromiso razonable entre la protección de la firm y la operatividad.

La versión intradía sigue el máximo tocado durante la sesión, ganancias flotantes incluidas. El mismo recorrido lleva el suelo a 102.000 $. Un beneficio que nunca has cobrado eleva así definitivamente tu umbral de eliminación. Es, con diferencia, la regla más severa del mercado.

Operar con un trailing

Dos adaptaciones se repiten entre los traders fondeados veteranos. La primera consiste en tomar beneficios antes, en lugar de dejar correr una posición hacia un máximo que el trailing registrará en tu contra. La segunda consiste en reducir el tamaño de las posiciones a medida que la cuenta progresa, precisamente para preservar el margen frente a un suelo que no deja de subir.